交易策略

什么是交易算法，它是如何运作的

Astron 团队 · 2026/09/24 · 阅读 6 分钟

“交易算法”这个词听起来往往比它实际的样子更复杂。归根结底，算法只是一系列逻辑规则，用来决定何时买入、何时卖出、承担多大风险，而不依赖于当下的直觉。它可以简单到只是一条均线交叉规则，也可以复杂到包含数十个变量的统计模型。

在这篇文章中，你将了解什么是交易算法、个人交易者常用的主要类型，以及如何评估是否值得构建或使用一个算法。

算法、策略和机器人之间的区别

这三个术语常常被混为一谈，但它们并不是同义词。策略是总体的想法，例如，买入处于上升趋势并突破阻力位的资产。算法则是把这个想法转化为精确、可测试的规则，带有具体的数字：用哪个周期的移动平均线，突破多少个百分比，止损设多大。而机器人则是自动执行这个算法的计算机程序，无需人工干预。

你可以拥有一个策略，并手动执行它，在每笔操作中凭记忆应用这个算法，而从不编写任何机器人程序。许多经验丰富的交易者正是这样做的：使用算法的逻辑，但用自己的手按下买入和卖出的按钮。

常见的交易算法类型

趋势跟踪型

当价格持续上涨时买入，当上升趋势失去力量时卖出，通常以移动平均线或趋势强度指标作为参考。

均值回归型

基于价格在经历过度行情后往往会回归历史均值的原则，在资产下跌过快时买入，在上涨超出算法认为合理的范围时卖出。

套利型

寻找同一资产在不同经纪商或不同市场之间的微小价格差异，在价格较低的地方买入，几乎同时在价格较高的地方卖出。这类算法通常需要更大的资金和极快的执行速度才能可行。

使用一个算法之前该如何评估它

第一个标准是规则的清晰度：一个好的算法能用几句话描述清楚，不留下主观解释的空间。第二个标准是测试的历史记录，需要用足够长的时间段的数据进行测试，涵盖市场好坏两种时期。

一个数值示例有助于理解算法盈亏比的重要性。假设一个算法的胜率为45%，每笔亏损操作损失R$ 100，每笔盈利操作平均获利R$ 180。那么每笔操作的预期结果为(0.45 x R$ 180) − (0.55 x R$ 100) = R$ 81 − R$ 55 = 正R$ 26，即便一半以上的操作都判断错误。这说明为什么胜率本身并不能说明一个算法的质量：盈利和亏损的平均比例同样重要。

• 规则清晰，入场和出场没有模糊地带。
• 测试历史涵盖较长时期，包括市场上涨和下跌的阶段。
• 明确的盈亏比，而不仅仅是胜率。
• 预期结果的计算中包含了操作成本。

采用现成算法时需要注意的事项

市场上有一些现成出售的算法，承诺能带来稳定的结果。在采用任何一种之前，要求查看完整的操作历史，而不只是几个月的盈利摘要，并核实测试期是否包含了市场困难的时期，比如剧烈下跌或高波动阶段。

无论算法是手动执行还是由机器人执行，像Astron这样用来下单的平台，都不会干预策略背后规则的质量。一个设计不良的算法在任何平台上都会造成亏损。

如何开始构建自己的算法

把你的交易想法写成简单的数字规则，在编写任何程序之前先在历史图表上手动测试，只有在用真实数据确认了这个逻辑确实合理之后，才考虑将其自动化。同时也值得定期审查这个算法：一套六个月前运作良好的规则，如果市场行为发生了变化，可能会失去效力，因此将实际结果与预期进行对比，是工作的一部分，而不是可有可无的步骤。

请记住，无论构建得多么出色，没有任何算法能够消除亏损的风险——它只是把承担这种风险的方式系统化了。即使在统计上预期之内的连续亏损中，也能坚持遵守规则的纪律，通常比算法本身的技术复杂程度对最终结果的影响更大。