السوق

كيفية تداول عقود الفروقات CFD عمليًا

فريق Astron · 24‏/09‏/2026 · 4 دقائق قراءة

CFD هو اختصار لعقد الفروقات (contract for difference): أداة لا تشتري فيها الأصل نفسه، بل عقدًا تعكس نتيجته الفرق بين سعر الدخول وسعر الخروج. وهذا يتيح التداول صعودًا وهبوطًا على الأسهم والمؤشرات والعملات والسلع الأساسية دون الحاجة إلى امتلاك الأصل فعليًا. يركز هذا الدليل على الجانب العملي — خطوات وأرقام الصفقة — تاركًا النظرية الأوسع لمن يفهم بالفعل الآلية الأساسية.

الخطوة 1: افهم ما يعنيه الهامش فعليًا

عند فتح عقد فروقات، فإنك لا تودع القيمة الكاملة للصفقة — بل هامشًا فقط، وهو نسبة مئوية منها. لنفترض عقد فروقات على سهم سعره R$ 100.00، بهامش مطلوب نسبته 20%. للتحكم في صفقة بـ 100 وحدة (بتعرض قدره R$ 10,000.00)، تحتاج فقط إلى إيداع R$ 2,000.00. أما مبلغ R$ 8,000.00 المتبقي فهو، عمليًا، مقترض عبر الرافعة المالية المضمنة في العقد — ما يضخّم الربح والخسارة معًا بالنسبة إلى رأس المال المودع.

الخطوة 2: احسب النتيجة قبل الدخول، لا بعده

استكمالًا للمثال: إذا ارتفع السهم إلى R$ 103.00، يكون الربح في الصفقة R$ 300.00 (100 وحدة × R$ 3.00). وبالنسبة إلى الهامش المودع البالغ R$ 2,000.00، يمثل ذلك عائدًا بنسبة 15% — أعلى بكثير من ارتفاع الأصل البالغ 3%، بسبب الرافعة المالية. والعكس صحيح أيضًا: إذا انخفض السهم إلى R$ 97.00، فإن الخسارة البالغة R$ 300.00 تمثل أيضًا 15% من الهامش المودع. إجراء هذا الحساب قبل فتح الصفقة يتجنب مفاجأة تحول تغير صغير في سعر الأصل إلى خسارة كبيرة في رأس المال المتاح.

الخطوة 3: حدد وقف الخسارة كجزء من الدخول، لا كخطة بديلة

بما أن الرافعة المالية تضخّم النتيجة، فإن حركة معاكسة أكبر من المتوقع يمكن أن تستهلك الهامش المتاح بسرعة — وفي الحالات القصوى، تولد نداء هامش (margin call)، حين تطلب شركة الوساطة إيداعًا إضافيًا أو تغلق الصفقة تلقائيًا لاحتواء الخسارة. تحديد مستوى وقف الخسارة لحظة الدخول، مع حساب ما يمثله ذلك بالريال ونسبته من الهامش، هو ما يمنع صفقة واحدة من استنزاف باقي رأس المال المتاح للتداول.

الخطوة 4: ضع في الاعتبار تكلفة إبقاء الصفقة مفتوحة

عقود الفروقات التي تبقى مفتوحة لأكثر من يوم واحد تولّد عادة تكلفة (أو، بشكل أندر، رصيدًا) للترحيل (rollover)، تُفرض مقابل إبقاء الصفقة المرفوعة مفتوحة من يوم لآخر. في صفقة بتعرض قدره R$ 10,000.00 وبمعدل ترحيل 0.03% يوميًا، تكون التكلفة اليومية R$ 3.00 — مبلغ صغير بمفرده، لكنه يتراكم في الصفقات المحتفظ بها لأسابيع، ما يقلل النتيجة الصافية للصفقة.

الخطوة 5: اختر حجم الصفقة بناءً على الهامش، لا على التعرض

من الأخطاء الشائعة تحديد حجم الصفقة بالتفكير فقط في إجمالي التعرض (R$ 10,000.00 في المثال) دون مراعاة أن مخاطرة الخسارة السريعة الفعلية مرتبطة بالهامش الأصغر (R$ 2,000.00). كقاعدة عملية، يحدّ كثير من المتداولين مخاطرة كل صفقة بجزء صغير من إجمالي رأس المال المتاح للتداول — من 1% إلى 2% مثلًا — محسوبة على المسافة بين سعر الدخول ووقف الخسارة، وليس على الحجم الإجمالي للعقد.

الخطوة 6: تابع الصفقة، لا سعر الأصل فقط

بعد فتح الصفقة، ما يهم مراقبته ليس فقط سعر الأصل، بل أيضًا مقدار الهامش الحر المتبقي في الحساب — أي المبلغ غير المرتبط بعد بالصفقة المفتوحة. إذا فُتحت عدة صفقات مرفوعة في الوقت نفسه، يمكن أن ينخفض الهامش الحر بسرعة حتى دون أن تصل أي منها إلى وقف الخسارة بشكل فردي، ما يزيد خطر نداء هامش جماعي. متابعة هذا الرقم إلى جانب السعر جزء من المتابعة، وليس تفصيلاً ثانويًا.

تجميع كل ذلك

تداول عقود الفروقات بشكل منظم يعني، عمليًا، حساب ثلاثة أرقام قبل أي دخول: مقدار الهامش الذي تتطلبه الصفقة، ومقدار الخسارة إذا تم الوصول إلى وقف الخسارة، وتكلفة إبقاء الصفقة مفتوحة طوال المدة المخطط لها. منصات مثل Astron تعرض هذه القيم مباشرة في شاشة فتح الأمر، ما يساعد على إجراء هذا الحساب قبل التأكيد — لكن قرار التداول ضمن هذه الحدود يبقى بيد المتداول، والرافعة المالية المضمنة في عقود الفروقات تعني أن الخسائر قد تتجاوز، في بعض الحالات، المبلغ المودع أصلاً كهامش. لذلك، غالبًا ما يُنصح بعقود الفروقات فقط بعد أن يفهم المتداول جيدًا سلوك الأصل دون رافعة مالية.