สินค้าโภคภัณฑ์

วิธีเทรดทองคำและเงิน: คู่มือสินค้าโภคภัณฑ์

ทีม Astron · 24/09/2569 · อ่าน 4 นาที

ทองคำและเงินเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่เก่าแก่ที่สุดที่มนุษยชาติเคยเทรด แต่ยังคงมีอยู่ในพอร์ตสมัยใหม่ด้วยเหตุผลเชิงปฏิบัติ คือมันตอบสนองต่อปัจจัยที่แตกต่างจากหุ้นและสกุลเงิน ซึ่งทำให้มันมีประโยชน์ทั้งสำหรับผู้ที่ต้องการกระจายความเสี่ยงและผู้ที่ชอบเทรดการเคลื่อนไหวระยะสั้น

ก่อนเปิดสถานะแรกในสินทรัพย์เหล่านี้ ควรทำความเข้าใจว่าอะไรที่ขับเคลื่อนราคาของแต่ละตัวจริง ๆ พวกมันเกี่ยวข้องกันอย่างไร และข้อควรระวังด้านความเสี่ยงใดที่เฉพาะเจาะจงกับสินค้าโภคภัณฑ์

อะไรขับเคลื่อนราคาทองคำ

ตลาดมองทองคำเป็นแหล่งเก็บมูลค่า ไม่ใช่วัตถุดิบอุตสาหกรรม สำหรับความต้องการส่วนใหญ่ของมัน ด้วยเหตุนี้ ราคาจึงตอบสนองอย่างมากต่อสามปัจจัย คือความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ (ทองคำถูกกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ดังนั้นดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมักทำให้ทองคำแพงขึ้นในสกุลเงินอื่น) อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในสหรัฐอเมริกา (อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงต่ำลงลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน) และความต้องการที่พักพิงในช่วงที่มีความไม่มั่นคงทางการเมืองหรือเศรษฐกิจ เมื่อนักลงทุนมองหาสินทรัพย์ที่ถือว่าปลอดภัยกว่า

อะไรขับเคลื่อนราคาเงิน

เงินมีเรื่องราว “แหล่งเก็บมูลค่า” ร่วมกับทองคำบางส่วน แต่มีความแตกต่างที่สำคัญ คือความต้องการมากกว่าครึ่งหนึ่งมาจากการใช้งานในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และแผงโซลาร์เซลล์ สิ่งนี้ทำให้ราคาเงินตอบสนองต่อข้อมูลกิจกรรมอุตสาหกรรมและการผลิตด้วย ไม่ใช่แค่อารมณ์ตลาดต่อดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น ในทางปฏิบัติ สิ่งนี้ทำให้เงินมีความผันผวนมากกว่าทองคำในทางประวัติศาสตร์ มันมักขึ้นแรงกว่าในช่วงรัลลี่และร่วงแรงกว่าในช่วงปรับฐาน

อัตราส่วนทองคำ/เงิน (Gold-Silver Ratio)

วิธีเปรียบเทียบโลหะทั้งสองชนิดที่ใช้ได้จริงคือการนำราคาทองคำหารด้วยราคาเงิน หากทองคำอยู่ที่ 2.400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และเงินอยู่ที่ 28 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อัตราส่วนคือ 2.400 ÷ 28 ≈ 85,7 นั่นคือต้องใช้เงิน 85,7 ออนซ์เพื่อ “ซื้อ” ทองคำหนึ่งออนซ์ เมื่ออัตราส่วนนี้สูงขึ้นมากเหนือค่าเฉลี่ยในอดีต เทรดเดอร์บางคนตีความว่าเงินมีราคาถูกกว่าเมื่อเทียบกับทองคำ และในทางกลับกันเมื่ออัตราส่วนลดลงมาก นี่คือการอ่านค่าเชิงเปรียบเทียบ ไม่ใช่การทำนายราคาสัมบูรณ์

การแปลงเป็นเรอัล

เนื่องจากโลหะถูกกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ต่อออนซ์ทรอย ขั้นตอนง่าย ๆ ที่ช่วยหลีกเลี่ยงความสับสนตอนคำนวณขนาดการเทรดคือการคูณด้วยอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ เมื่อดอลลาร์อยู่ที่ R$ 5,00 ทองคำหนึ่งออนซ์ที่ 2.400 ดอลลาร์เท่ากับ R$ 12.000 เงินหนึ่งออนซ์ที่ 28 ดอลลาร์เท่ากับ R$ 140 การเปลี่ยนแปลง 1% ของราคาทองคำในดอลลาร์ ในตัวอย่างนี้คิดเป็น R$ 120 ต่อออนซ์ และตัวเลขนี้จะเปลี่ยนไปทั้งเมื่อโลหะเคลื่อนไหวและเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหว ดังนั้นความเสี่ยงทั้งสองอย่างต้องพิจารณาร่วมกัน ไม่แยกจากกัน

วิธีวิเคราะห์กราฟของสินทรัพย์เหล่านี้

ทองคำและเงินตอบสนองได้ดีต่อการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบดั้งเดิม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เพื่อระบุแนวโน้ม อินดิเคเตอร์ความผันผวนเพื่อปรับขนาดสถานะ และความใส่ใจเป็นพิเศษต่อการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ (เงินเฟ้อ การจ้างงาน การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย) ซึ่งมักก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวรุนแรงในโลหะทั้งสองชนิดในวันเดียวกัน ผู้ที่เทรดระยะสั้นควรตรวจสอบปฏิทินเศรษฐกิจก่อนถือสถานะไว้ระหว่างเหตุการณ์เหล่านี้

การบริหารความเสี่ยงเฉพาะของสินค้าโภคภัณฑ์

นอกจากจุดตัดขาดทุนและขนาดสถานะตามปกติแล้ว ควรจำไว้ว่าทองคำและเงินอาจมีช่องว่างราคา (gap) ที่ใหญ่กว่าหุ้นหรือคู่สกุลเงินทั่วไปในวันที่มีข่าวแรง ซึ่งทำให้บางครั้งจุดตัดขาดทุนถูกดำเนินการที่ราคาที่แย่กว่าที่วางแผนไว้ ด้วยเหตุนี้ การเทรดด้วยความเสี่ยงต่อการเทรดที่น้อยกว่าในสินทรัพย์เหล่านี้ และหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะไม่กี่นาทีก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ จึงเป็นแนวปฏิบัติทั่วไปในหมู่ผู้ที่เคยเจ็บตัวจากการเคลื่อนไหวประเภทนี้มาแล้ว

การเทรดโลหะมีค่าบนแพลตฟอร์มอย่าง Astron ช่วยให้ติดตามราคาเหล่านี้และใช้วินัยการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการบริหารความเสี่ยงแบบเดียวกับที่ใช้ในตลาดอื่น สิ่งที่เปลี่ยนไปคือชุดปัจจัยพื้นฐานเบื้องหลังราคา และการรู้จักภูมิหลังนี้เองที่แยกผู้ที่เข้าใจเหตุผลของการเคลื่อนไหวออกจากผู้ที่เพียงแค่ตอบสนองต่อสีของแท่งเทียน