มือใหม่

สเปรดในการเทรดคืออะไร ทำไมจึงกินกำไรของคุณ

ทีม Astron · 24/09/2569 · อ่าน 4 นาที

สินทรัพย์ทุกตัวที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือตลาดนอกระบบมีราคาสองราคาพร้อมกันเสมอ คือราคาที่มีคนยินดีจะซื้อ (bid) และราคาที่มีคนยินดีจะขาย (ask หรือ offer) ส่วนต่างระหว่างสองราคานี้เรียกว่าสเปรด และเป็นต้นทุนแรก ซึ่งมักมองไม่เห็นสำหรับผู้เริ่มต้น ที่การเทรดทุกครั้งแบกรับไว้ก่อนที่ตลาดจะขยับไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อคุณด้วยซ้ำ

การเข้าใจสเปรดเปลี่ยนวิธีที่คุณประเมินว่าการเทรดหนึ่งคุ้มค่าหรือไม่ โดยเฉพาะในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าหรือในการเทรดระยะสั้นมาก ที่ต้นทุนนี้มีน้ำหนักมากกว่าตามสัดส่วน

สเปรดปรากฏในทางปฏิบัติอย่างไร

ลองนึกภาพคู่สกุลเงิน EUR/USD ถูกเสนอราคาดังนี้ ราคาซื้อ (bid) ที่ 1,0850 และราคาขาย (ask) ที่ 1,0852 หมายความว่าหากคุณต้องการซื้อยูโรตอนนี้ คุณต้องจ่าย 1,0852 ดอลลาร์ต่อยูโร หากต้องการขาย คุณจะได้รับเพียง 1,0850 สเปรดในที่นี้คือ 0,0002 หรือ 2 pips เมื่อเปิดสถานะ คุณเริ่มต้นด้วยส่วนต่างนี้ที่ไม่เป็นผลดีต่อคุณอยู่แล้ว เพื่อให้เท่าทุน ราคาต้องเคลื่อนไหวอย่างน้อย 2 pips ของสเปรดก่อนที่กำไรใด ๆ จะปรากฏขึ้น

ใครเป็นผู้กำหนดราคานี้ และทำไม

สเปรดถูกกำหนดโดยผู้เข้าร่วมที่ให้สภาพคล่องแก่ตลาด เช่น โบรกเกอร์ ธนาคาร และผู้ดูแลตลาดที่ให้คำมั่นว่าจะมีทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายพร้อมเสมอ พวกเขาทำกำไรจากส่วนต่างนี้โดยตรง และขนาดของสเปรดสะท้อนความเสี่ยงที่พวกเขารับไว้จากการรักษาข้อเสนอนี้ให้คงที่ตลอดเวลา ยิ่งสินทรัพย์หนึ่งถูกซื้อขายมากเท่าไร โดยมีคนซื้อขายกันตลอดเวลามากขึ้น สเปรดก็มักจะยิ่งแคบลง ด้วยเหตุนี้ดอลลาร์เทียบกับเรียลจึงมักมีสเปรดที่แคบกว่าหุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำมากในตลาดหลักทรัพย์มาก

สเปรดคงที่และสเปรดผันแปร

เครื่องมือทางการเงินบางตัวใช้สเปรดคงที่ ที่ไม่เปลี่ยนแปลงไม่ว่าจะเวลาใดหรือความผันผวนแค่ไหน ตัวอื่นมีสเปรดผันแปร ซึ่งจะกว้างขึ้นในช่วงที่มีข่าวสำคัญหรือสภาพคล่องต่ำ ตัวอย่างเช่น ระหว่างการประกาศข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐอเมริกา สเปรดของดอลลาร์อาจกระโดดจาก 2 เป็น 8 หรือ 10 pips ภายในไม่กี่วินาที ผู้ที่เทรดตามข่าวโดยไม่ใส่ใจเรื่องนี้มักประหลาดใจกับราคาเข้าที่แย่กว่าที่คาดไว้มาก

ผลกระทบสะสมของสเปรดต่อผลลัพธ์ของคุณ

สมมติว่าคุณเทรด 20 ครั้งต่อเดือนในสินทรัพย์ที่มีสเปรดเทียบเท่ากับ R$ 0,50 ต่อการเทรด (พิจารณาจากล็อตที่เทรด) นั่นคือต้นทุนคงที่รายเดือน R$ 10,00 อยู่แล้ว บวกกับค่าธรรมเนียมอื่นใดที่เก็บด้วย สำหรับผู้ที่เทรดบ่อยมาก เช่น ในเดย์เทรดระยะสั้นมาก สเปรดอาจกินส่วนแบ่งที่มีนัยสำคัญของกำไรขั้นต้น ก่อนที่จะหักภาษีและค่าคอมมิชชันด้วยซ้ำ ตัวอย่างตัวเลข หากกลยุทธ์ของคุณคาดหวังกำไรเฉลี่ย R$ 0,80 ต่อการเทรด แต่สเปรดมีต้นทุน R$ 0,50 ในแต่ละครั้งของการเข้าและออก จะเหลือเพียง R$ 0,30 เป็นส่วนต่างจริง ความคลาดเคลื่อนเล็กน้อยในการดำเนินการก็อาจทำให้ผลลัพธ์นี้เป็นศูนย์ได้

วิธีลดผลกระทบของสเปรดต่อการเทรดของคุณ

• เลือกเทรดในช่วงเวลาที่สินทรัพย์มีสภาพคล่องสูงสุด ซึ่งสเปรดมักแคบกว่า
• หลีกเลี่ยงการเปิดสถานะในช่วงวินาทีก่อนหรือหลังการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ ซึ่งเป็นช่วงที่สเปรดจะกว้างขึ้น
• เปรียบเทียบสเปรดของสินทรัพย์เดียวกันในช่วงเวลาต่าง ๆ ก่อนตัดสินใจเลือกช่วงเวลาเทรดของคุณ แพลตฟอร์มอย่าง Astron แสดงสเปรดแบบเรียลไทม์ข้างราคา ซึ่งช่วยให้เห็นต้นทุนนี้ก่อนยืนยันคำสั่ง
• สำหรับการเทรดระยะยาวกว่า สเปรดมีน้ำหนักน้อยกว่าตามสัดส่วนเมื่อเทียบกับการเทรดระยะสั้นมาก เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดหวังมักใหญ่กว่าตัวสเปรดเอง

นำเรื่องนี้มาใช้ในชีวิตประจำวัน

สเปรดไม่ใช่ค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่หรือกับดัก มันคือต้นทุนตามธรรมชาติของการมีตลาดที่มีสภาพคล่อง ซึ่งมักมีคนอีกฝั่งพร้อมจะเทรดด้วยเสมอ แต่การมองข้ามมันตอนคำนวณว่ากลยุทธ์หนึ่งทำกำไรได้หรือไม่เป็นข้อผิดพลาดที่พบบ่อยของผู้เริ่มต้น ก่อนที่จะทำการเทรดแบบเดียวกันซ้ำ ๆ ในสเกลใหญ่ ควรรวมสเปรดเข้ากับต้นทุนอื่น ๆ และตรวจสอบว่าผลลัพธ์ที่คาดหวังยังคุ้มค่ากับความเสี่ยงที่รับไว้หรือไม่