交易策略

两条移动平均线的交叉：如何组合使用

Astron 团队 · 2026/09/24 · 阅读 4 分钟

在图表上使用单一移动平均线，已经有助于看清价格的方向，但留下了一个未解决的问题：究竟在哪个确切的时刻入场？只等价格穿越这条均线，往往会产生滞后的信号，或者更糟糕的是，每当价格在均线附近波动却没有形成明确趋势时，就会产生假信号。

趋势交易者最常用的解决方法，是在同一张图表上放置两条移动平均线，一条快线和一条慢线，交易两者之间的交叉，而不是价格与均线之间的交叉。这个简单的调整能大幅减少假信号的数量，还能立即从视觉上感受到趋势的强弱。

两条均线的交叉是如何运作的

这套逻辑使用两条不同周期的均线，例如一条9周期（快线）和一条21周期（慢线）。当快线向上穿越慢线时，称为黄金交叉（golden cross），是可能开始上涨的信号。当快线向下穿越慢线时，即所谓的死亡交叉（death cross），是可能开始下跌的信号。两条均线之间的距离也很重要：当它们明显分开时，趋势较强；当它们紧贴在一起时，市场处于犹豫不决的状态。

选择两条均线的周期

没有一种放之四海而皆准的组合——选择取决于图表周期和交易风格。常见的组合包括：较短周期交易使用9和21周期，中期持仓使用20和50周期，长期趋势分析使用50和200周期，最后这一组合被投资者广泛用来判断某项资产的整体格局。较短的均线反应更快，但产生的假信号也更多；较长的均线确认得较慢，但能更好地过滤噪音。

带数字的实际示例

假设某股票交易价格在15.00雷亚尔左右，20周期均线在14.60雷亚尔，50周期均线在14.80雷亚尔——两者相距很近，显示出犹豫不决。在两周的时间里，价格上涨，20周期均线向上穿越50周期均线，此时价格为15.40雷亚尔。这就是入场信号。

交易者以15.40雷亚尔买入，将止损设在14.70雷亚尔（略低于此时充当支撑的50周期均线），并根据此前的一个阻力位，将目标设在17.00雷亚尔。每股风险为0.70雷亚尔，潜在收益为1.60雷亚尔，风险回报比约为1比2.3——也就是说，目标收益超过所承担风险的两倍。

无趋势市场的问题

任何均线交叉策略最大的风险，就是在没有明确趋势的横盘市场中交易。在这种情况下，两条均线会在短时间内反复交叉，产生一连串被称为“拉锯”（whipsaw）的假信号——每一次入场很快就会紧跟着一个相反的信号，导致反复出现小额亏损。

如何过滤假信号

• 使用像ADX这样的趋势强度指标，要求达到一个最低数值，才认为交叉信号有效。
• 要求交叉发生时两条均线之间保持最小距离，忽略两者几乎贴在一起时出现的交叉。
• 把交叉信号与更长周期图表的背景结合起来看：如果日线图显示横盘，那么15分钟图上的交叉信号往往就不太可靠。
• 要接受没有任何过滤条件能100%消除假信号——目标是降低出现频率，而不是消除风险。

把这一切整合成一套简单的流程

应用这个策略的一个实用方法，是在每个交易日收盘时查看日线图，观察两条均线是否接近交叉，只有在这种情况下，才在接下来的几天里更密切地跟踪该资产。这样可以避免为了寻找一个尚未形成的信号，而不停地查看图表。

和任何基于移动平均线的系统一样，双均线交叉反应的是价格已经发生的变化，而不是即将发生的变化——因此即便是经过良好过滤的信号，也始终存在亏损的风险。在投入真实资金之前，无论是在Astron还是其他平台上，先在模拟账户中测试不同的周期组合，有助于找到最适合你所跟踪的资产和图表周期的组合。