Управление рисками

Что происходит, если рисковать 1%, 2%, 5% или 10%

Команда Astron · 24.09.2026 · 4 мин чтения

Представьте двух трейдеров с одинаковой стратегией: те же входы, те же выходы, тот же процент успешных сделок, та же серия убытков со временем. Первый рискует 1% капитала за сделку. После плохой недели счёт побит, но цел — он пересматривает сделки и способен перейти к следующей, не чувствуя, что тушит пожар. Второй рискует 10% за сделку. Та же плохая неделя выглядит не как урок, а как разгром. Каждая новая сделка несёт эмоциональный груз «отыграться». Стратегия идентична; меняется тот, кто её исполняет.

Это та часть риска на сделку, которую большинство усваивает слишком поздно: выбранный процент — не просто технический параметр управления банкроллом. Он меняет то, сколько времени вы продержитесь на рынке, какая доходность нужна для восстановления после неудачной серии, и насколько ясно вы способны мыслить, пока сделка открыта.

Математика серии убытков

Когда риск — это фиксированный процент от текущего баланса, каждый следующий убыток становится немного меньше в абсолютном выражении по мере уменьшения счёта. Формула остатка баланса после серии убытков такова:

Итоговый баланс = начальный баланс × (1 − процент риска) в степени числа убытков

Применительно к счёту в 10 000 руб. с риском 5% за сделку: после одного убытка остаётся 9500 руб. После пяти убытков подряд остаётся около 7738 руб. После десяти убытков подряд остаётся около 5987 руб. — падение капитала почти на 40%, хотя процент риска на первый взгляд кажется умеренным.

Таблица, которая меняет решение

Посмотрите, сколько капитала исчезает после серий убытков при разных фиксированных процентах риска:

• 3 убытка подряд — риск 1%: −3,0%; риск 2%: −5,9%; риск 5%: −14,3%; риск 10%: −27,1%.
• 5 убытков подряд — риск 1%: −4,9%; риск 2%: −9,6%; риск 5%: −22,6%; риск 10%: −41,0%.
• 10 убытков подряд — риск 1%: −9,6%; риск 2%: −18,3%; риск 5%: −40,1%; риск 10%: −65,1%.
• 15 убытков подряд — риск 1%: −14,0%; риск 2%: −26,1%; риск 5%: −53,7%; риск 10%: −79,4%.

Распространённая ловушка — судить о риске по боли от одной сделки. На счёте в 1000 руб. рискнуть 5% означает рискнуть 50 руб. — кажется мало, почти незначительно. Следующее рассуждение обычно звучит так: «зачем рисковать всего 1%, то есть 10 руб.? Так счёт никогда не вырастет». Проблема в том, что счета редко разоряются из-за одного убытка. Они разоряются из-за серии: первый убыток — это нормально, второй — обидно, третий заставляет трейдера усомниться в собственном методе, четвёртый входится раньше времени в попытке остановить потери, а пятый торгуется крупнее, чем следовало бы, потому что счёту «нужна хорошая победа». Риск на сделку определяет, во что обойдётся эта серия, когда она наступит.

Самая жестокая сторона: математика восстановления

Убытки и прибыль несимметричны. Падение на 20% требует роста на 25%, просто чтобы вернуться к исходной точке. Падение на 40% требует роста на 66,7%. Падение на 65% — результат десяти убытков подряд при риске 10% за сделку — требует роста примерно на 186% лишь для выхода в ноль. Это не вдвое больше усилий, а намного больше, потому что база расчёта необходимой прибыли уже значительно меньше.

Именно поэтому план риска нужно составлять так, чтобы пережить серию убытков ещё до того, как она произойдёт, — невозможно перестраивать управление риском в разгар паники, когда счёт уже в свободном падении, а суждение искажено эмоциональным давлением момента.

Как использовать эту таблицу на практике

Самое полезное упражнение перед определением риска на сделку — задать вопрос: «если у меня будет десять убытков подряд — а с этим рано или поздно сталкивается любая стратегия, — сколько от моего счёта я готов потерять и сколько мне потребуется восстановить после этого?» Если ответ при риске 5% или 10% за сделку кажется пугающим в сравнении с необходимым восстановлением, значит, процент слишком высок для вашего профиля, независимо от того, насколько это «замедляет» рост счёта в краткосрочной перспективе.

Риск в 1% или 2% за сделку может показаться медленным тем, кто хочет быстрого результата, но именно эта неспешность позволяет продолжать торговать после неудачной серии, вместо того чтобы восстанавливать счёт с нуля. Трейдинг сопряжён с риском убытка при любом выбранном проценте — разница между приведёнными выше числами не в том, рисковать или нет, а в том, идёт ли речь о риске, от которого можно спокойно оправиться, или о риске, который лишает способности продолжать торговать с ясной головой.