Pamamahala ng panganib

Ano ang mangyayari kung magrisgo ka ng 1%, 2%, 5%, o 10% kada operasyon

Astron Team · 09/24/2026 · 4 min basahin

Isipin ang dalawang trader na may parehong diskarte: parehong entry, parehong exit, parehong win rate, parehong sunod-sunod na lugi sa paglipas ng panahon. Ang una ay nagrisgo ng 1% ng kapital kada operasyon. Pagkatapos ng isang masamang linggo, may sugat ang account, ngunit buo pa rin — nirerepaso niya ang mga operasyon at kaya niyang tumuloy sa susunod nang hindi nararamdamang parang may sunog siyang pinapatay. Ang ikalawa ay nagrisgo ng 10% kada operasyon. Ang parehong masamang linggo ay hindi parang aral, parang pinsala. Ang bawat bagong operasyon ay dala ang bigat ng emosyong "bawiin ang lugi". Magkapareho ang diskarte; ang taong nagsasagawa ang nagbabago.

Ito ang bahagi ng risk kada operasyon na natutunan lang ng karamihan nang huli na: ang napiling porsyento ay hindi lang isang teknikal na pagsasaayos ng bankroll management. Binabago nito kung gaano katagal ka mabubuhay sa merkado, magkano ang kailangan mong return para mabawi ang isang masamang sunod-sunod, at gaano kalinaw ang kaya mong mag-isip habang bukas ang isang operasyon.

Ang matematika ng isang sunod-sunod na lugi

Kapag ang risk ay isang fixed na porsyento ng kasalukuyang balanse, ang bawat lugi ay bahagyang lumiliit sa absolutong halaga habang umiigsi ang account. Ang formula ng natitirang balanse pagkatapos ng isang sunod-sunod na lugi ay:

Huling balanse = paunang balanse × (1 − porsyento ng risk) na pinataas sa bilang ng lugi

Sa paglalapat sa isang account na R$ 10.000 na may risk na 5% kada operasyon: pagkatapos ng isang lugi, R$ 9.500 ang natitira. Pagkatapos ng limang magkakasunod na lugi, humigit-kumulang R$ 7.738 ang natitira. Pagkatapos ng sampung magkakasunod na lugi, humigit-kumulang R$ 5.987 ang natitira — isang pagbagsak na halos 40% sa kapital, kahit mukhang katamtaman ang porsyento ng risk sa unang tingin.

Ang table na nagbabago sa desisyon

Tingnan kung magkano ang naglalahong kapital pagkatapos ng mga sunod-sunod na lugi sa iba't ibang fixed na porsyento ng risk:

• 3 magkakasunod na lugi — risk na 1%: −3,0%; risk na 2%: −5,9%; risk na 5%: −14,3%; risk na 10%: −27,1%.
• 5 magkakasunod na lugi — risk na 1%: −4,9%; risk na 2%: −9,6%; risk na 5%: −22,6%; risk na 10%: −41,0%.
• 10 magkakasunod na lugi — risk na 1%: −9,6%; risk na 2%: −18,3%; risk na 5%: −40,1%; risk na 10%: −65,1%.
• 15 magkakasunod na lugi — risk na 1%: −14,0%; risk na 2%: −26,1%; risk na 5%: −53,7%; risk na 10%: −79,4%.

Ang karaniwang patibong ay ang paghusga sa risk batay sa sakit ng isang solong operasyon. Sa isang account na R$ 1.000, ang pagrisgo ng 5% ay nangangahulugang pagrisgo ng R$ 50 — mukhang kaunti, halos walang kabuluhan. Ang sumusunod na pangangatwiran ay karaniwang "bakit magrisgo lang ng 1%, na R$ 10 lang? Hindi lalaki ang account". Ang problema ay bihirang mabangkarote ang mga account dahil sa isang nakahiwalay na lugi. Nababangkarote ito dahil sa isang sunod-sunod: normal ang unang lugi, nakakadismaya ang ikalawa, pinag-aalinlanganan ng trader ang sariling paraan sa ikatlo, inaunahan ang ika-apat sa pagsubok pigilan ang lugi, at ang ikalimang operasyon ay mas malaki kaysa dapat dahil "kailangan ng account ng isang magandang tagumpay". Ang risk kada operasyon ang nagpapasya kung magkano ang gagastusin ng sunod-sunod na ito, kapag dumating ito.

Ang mas malupit na bahagi: ang matematika ng pagbawi

Ang lugi at kita ay hindi simetriko. Ang isang pagbagsak na 20% ay nangangailangan ng kita na 25% para lang bumalik sa panimulang punto. Ang isang pagbagsak na 40% ay nangangailangan ng kita na 66,7%. Ang isang pagbagsak na 65% — ang resulta ng sampung magkakasunod na lugi na nagrisgo ng 10% kada operasyon — ay nangangailangan ng kita na humigit-kumulang 186% para lang mag-break-even. Hindi lang ito doble ang pagsisikap, mas marami pa ito, dahil ang batayan ng kalkulasyon ng kinakailangang kita ay mas maliit na.

Kaya naman kailangang idisenyo ang isang risk plan para makaligtas sa isang sunod-sunod na lugi bago pa man ito mangyari — hindi posibleng muling idisenyo ang risk management sa gitna ng panic, na bumabagsak na ang account at nasira ang paghatol dahil sa emosyonal na presyon ng sandali.

Paano gamitin ang table na ito sa praktika

Ang pinaka-kapaki-pakinabang na ehersisyo bago tukuyin ang risk kada operasyon ay ang pagtatanong: "kung magkaroon ako ng sampung magkakasunod na lugi — isang bagay na haharapin ng anumang diskarte sa isang punto —, magkano sa account ko ang tatanggapin kong mawala, at magkano ang kailangan kong bawiin pagkatapos nito?" Kung ang sagot sa 5% o 10% na risk kada operasyon ay mukhang nakakatakot kapag inihambing sa kinakailangang pagbawi, masyadong mataas ang porsyento para sa profile mo, anuman ang "pagkaantala" na dala nito sa paglaki ng account sa maikling panahon.

Ang pagrisgo ng 1% o 2% kada operasyon ay maaaring mukhang mabagal para sa mga gustong mabilis na resulta, ngunit ang kabagalang ito mismo ang nagbibigay-daang magpatuloy mag-trade pagkatapos ng isang masamang sunod-sunod, sa halip na kailanganing muling buuin ang account mula sa zero. May risk ng pagkalugi ang trading sa anumang napiling porsyento — ang pagkakaiba sa pagitan ng mga numero sa itaas ay hindi sa pagitan ng pagrisgo at hindi pagrisgo, ito ay sa pagitan ng isang risk na kaya mong bawiin nang mahinahon at isang risk na sumisira sa kakayahan mong magpatuloy mag-trade nang malinaw ang isip.