อินดิเคเตอร์

Historical Volatility วิธีตั้งค่าและตีความ

ทีม Astron · 24/09/2569 · อ่าน 4 นาที

ต่างจากอินดิเคเตอร์ส่วนใหญ่ที่พยายามคาดการณ์ทิศทางของราคา อินดิเคเตอร์ Historical Volatility ไม่ได้แสดงความเห็นว่าตลาดจะขึ้นหรือลง แต่มันวัดว่าราคาแกว่งขึ้นลงมากแค่ไหนในช่วงเวลาหนึ่ง ข้อมูลนี้แม้จะดูไม่โดดเด่นเท่าสัญญาณซื้อหรือขาย แต่ก็สำคัญมากในการปรับสต็อป ขนาดสถานะ และแม้แต่การเลือกช่วงเวลาที่คุ้มค่าที่จะเทรด

ในบทความนี้คุณจะเข้าใจวิธีคำนวณ Historical Volatility วิธีตั้งค่าอินดิเคเตอร์ และวิธีตีความการเปลี่ยนแปลงของมันในทางปฏิบัติ

Historical Volatility วัดอะไร

Historical Volatility คำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนรายวัน (หรือช่วงเวลาที่เลือก) ของสินทรัพย์หนึ่ง ในจำนวนแท่งเทียนที่กำหนด โดยมักแสดงเป็นค่ารายปีเพื่อให้เปรียบเทียบระหว่างสินทรัพย์ต่างๆ ได้ง่ายขึ้น พูดง่ายๆ คือ ยิ่งราคาปิดเปลี่ยนแปลงมากจากแท่งเทียนหนึ่งไปอีกแท่งหนึ่ง ค่า Historical Volatility ก็ยิ่งสูง ยิ่งราคามีเสถียรภาพมากเท่าไร ค่านี้ก็ยิ่งต่ำ

สิ่งสำคัญคืออย่าสับสนระหว่างความผันผวนกับทิศทาง สินทรัพย์หนึ่งสามารถมีค่า Historical Volatility สูงได้ทั้งระหว่างการลดลงอย่างรุนแรงและการขึ้นอย่างรุนแรง อินดิเคเตอร์นี้ไม่ได้แยกแยะสิ่งนี้ มันเพียงวัดขนาดของการเปลี่ยนแปลง โดยไม่คำนึงถึงทิศทาง

วิธีการคำนวณแบบง่าย

สมมติสินทรัพย์หนึ่งมีผลตอบแทนรายวัน +2%, −1%, +3%, −2% และ +1% ตลอดห้าแท่งเทียน Historical Volatility จะคำนวณว่าผลตอบแทนเหล่านี้เบี่ยงเบนจากผลตอบแทนเฉลี่ยของช่วงเวลานั้นมากเพียงใดโดยเฉลี่ย ยิ่งการกระจายตัวนี้มากเท่าไร ค่าสุดท้ายของอินดิเคเตอร์ก็ยิ่งสูง สินทรัพย์ที่ผลตอบแทนรายวันมักอยู่ระหว่าง −0,5% ถึง +0,5% จะมีค่า Historical Volatility ต่ำกว่าสินทรัพย์ที่ผลตอบแทนรายวันมักแกว่งระหว่าง −3% ถึง +3% มาก แม้ทั้งสองจะจบช่วงเวลาด้วยผลตอบแทนสะสมเท่ากันก็ตาม

การตั้งค่าช่วงเวลาของอินดิเคเตอร์

ช่วงเวลาที่พบบ่อยที่สุดสำหรับคำนวณ Historical Volatility คือ 10, 20 หรือ 30 แท่งเทียน ขึ้นอยู่กับกรอบเวลาในการวิเคราะห์ ช่วงเวลาที่สั้นกว่า เช่น 10 จะสะท้อนความผันผวนล่าสุด ตอบสนองเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของสินทรัพย์ เหมาะสำหรับผู้ที่เทรดระยะสั้นและต้องการปรับสต็อปให้เข้ากับสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ช่วงเวลาที่ยาวกว่า เช่น 30 จะทำให้การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้นุ่มนวลขึ้นและแสดงความผันผวนเชิงโครงสร้างของสินทรัพย์ เหมาะสำหรับผู้ที่เทรดระยะยาวกว่า

แนวปฏิบัติทั่วไปคือการเปรียบเทียบค่าปัจจุบันของอินดิเคเตอร์กับค่าเฉลี่ยในอดีตของสินทรัพย์ตัวนั้นเอง Historical Volatility ที่ 25% อาจถือว่าสูงสำหรับสินทรัพย์ที่ปกติเทรดอยู่ระหว่าง 10% ถึง 15% แต่จะถือว่าต่ำสำหรับสินทรัพย์ที่มักแกว่งระหว่าง 35% ถึง 45%

การใช้ Historical Volatility ปรับสต็อป

เมื่อ Historical Volatility สูง สต็อปที่คำนวณจากระยะห่างคงที่เป็นหน่วยเงินหรือจุดมักถูกแตะบ่อยขึ้นเพียงเพราะสัญญาณรบกวนปกติของตลาด โดยไม่เกี่ยวข้องกับเหตุผลเดิมของการเทรด ในช่วงเวลาแบบนี้ ควรใช้สต็อปที่กว้างขึ้นตามสัดส่วน ซึ่งก็หมายถึงต้องลดขนาดสถานะลงเพื่อควบคุมความเสี่ยงในหน่วยเงินให้อยู่ในระดับที่ยอมรับได้

เมื่อ Historical Volatility ต่ำ สิ่งตรงข้ามจะเกิดขึ้น สต็อปที่อยู่ใกล้ราคาเข้ามากขึ้นมักสมเหตุสมผลกว่า เนื่องจากสินทรัพย์ในขณะนั้นแกว่งตัวน้อยกว่าปกติ

Historical Volatility และจังหวะเวลาในการเทรด

เทรดเดอร์บางคนยังใช้ Historical Volatility เพื่อตัดสินใจว่าคุ้มค่าที่จะเทรดสินทรัพย์ตัวหนึ่งในช่วงเวลานั้นหรือไม่ ความผันผวนที่ต่ำมากอาจบ่งชี้ช่วงเวลาของการสะสม ด้วยการเคลื่อนไหวเล็กน้อยและไม่น่าสนใจสำหรับผู้ที่มองหาการเทรดที่มีขนาดใหญ่กว่า ในทางกลับกัน ความผันผวนที่สูงมากอาจบ่งชี้ช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนสูง พร้อมความเสี่ยงที่มากขึ้นของการเคลื่อนไหวที่รุนแรงและคาดเดาไม่ได้ในทั้งสองทิศทาง

นำไปใช้จริง

ใน Astron สามารถติดตาม Historical Volatility ของสินทรัพย์ต่างๆ และเปรียบเทียบค่าปัจจุบันกับค่าเฉลี่ยในอดีตของแต่ละตัว ปรับสต็อปและขนาดสถานะตามสภาพแวดล้อมของแต่ละช่วงเวลา ความผันผวนสูงไม่ใช่เหตุผลในตัวเองที่จะหยุดเทรด แต่ต้องการความระมัดระวังมากขึ้นในการกำหนดขนาดความเสี่ยง ซึ่งเช่นเดียวกับการเทรดใดๆ ก็ตาม ความเสี่ยงไม่เคยหายไปไหน

ควรติดตามแนวโน้มของความผันผวนเองด้วย ไม่ใช่แค่ค่าสัมบูรณ์ในแท่งเทียนเดียว Historical Volatility ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้จะยังอยู่ในช่วงที่ถือว่าปกติสำหรับสินทรัพย์นั้น ก็อาจเป็นสัญญาณว่าสภาพแวดล้อมกำลังเปลี่ยนไป และพารามิเตอร์ของสต็อปและขนาดสถานะที่ใช้อยู่อาจต้องปรับก่อนที่ความผันผวนจะยิ่งเพิ่มขึ้นไปอีก