Forex

Währungshandel: wie der Forex-Markt funktioniert

Astron-Team · 24.09.2026 · 6 Min. Lesezeit

Der Devisenmarkt, auch Forex (foreign exchange) genannt, ist der größte Finanzmarkt der Welt nach täglich gehandeltem Volumen und bewegt Billionen von Dollar zwischen Banken, Unternehmen, Regierungen und Privatanlegern. Trotz dieser Größenordnung sind die Grundkonzepte, um den Währungshandel zu verstehen, relativ einfach, solange man die Logik der Währungspaare versteht.

Dieser Artikel erklärt, wie der Währungshandel funktioniert, was Pips sind, wie man Ergebnisse berechnet, und die spezifischen Risiken dieses Marktes.

Wie Währungspaare funktionieren

Am Forex-Markt werden Währungen immer in Paaren gehandelt, weil der Wert einer Währung nur im Vergleich zu einer anderen Sinn ergibt. Beim Paar Dollar/Real (USD/BRL) zum Beispiel zeigt die Notierung, wie viele Real nötig sind, um einen Dollar zu kaufen. Liegt die Notierung bei 5,20, bedeutet das, dass ein Dollar in diesem Moment R$ 5,20 wert ist.

Kaufen Sie ein Währungspaar, kaufen Sie in der Praxis die erste Währung des Paares (Basiswährung genannt) und verkaufen die zweite (Kurswährung genannt). Glauben Sie, dass sich der Dollar gegenüber dem Real aufwerten wird, kaufen Sie das Paar USD/BRL; glauben Sie das Gegenteil, verkaufen Sie dasselbe Paar.

Was ein Pip ist und wie man das Ergebnis berechnet

Pip ist die kleinste standardisierte Preisänderung bei einem Währungspaar, meist die vierte Dezimalstelle der Notierung (oder die zweite, bei Paaren mit dem japanischen Yen). Beim Paar USD/BRL stellt eine Änderung von 5,2000 auf 5,2010 eine Bewegung von 10 Pips dar.

Um das finanzielle Ergebnis einer Operation zu berechnen, multipliziert man die Anzahl der Pips mit der Änderung und der Positionsgröße. Ein Beispiel: Bei einer Position äquivalent zu 10.000 US-Dollar im Paar USD/BRL ist jeder Pip Bewegung (0,0001 in der Notierung) etwa R$ 1 wert. Bewegt sich der Preis 50 Pips zugunsten der Position, wäre das Ergebnis etwa R$ 50, vor Abzug der Handelskosten.

Die wichtigsten Faktoren, die den Devisenmarkt bewegen

Zinsentscheidungen der Zentralbanken

Änderungen der Zinssätze eines Landes gehören meist zu den stärksten Faktoren für Wechselkursbewegungen, da höhere Zinsen tendenziell ausländisches Kapital auf der Suche nach besserer Rendite anziehen, was die lokale Währung aufwertet.

Wirtschaftsdaten

Indikatoren wie Inflation, Beschäftigung und Wirtschaftswachstum beeinflussen die Erwartung über zukünftige Zinsentscheidungen und bewegen deshalb auch den Wechselkurs, noch bevor eine tatsächliche Entscheidung getroffen wird.

Politische und geopolitische Ereignisse

Wahlen, Regierungswechsel und internationale Spannungen können abrupte und schnelle Bewegungen im Wechselkurs erzeugen, oft losgelöst von jeglichen in diesem Moment veröffentlichten Wirtschaftsdaten.

• Währungen werden immer in Paaren gehandelt, nie isoliert.
• Pip ist die Standardeinheit zur Messung der Preisänderung im Paar.
• Zinsentscheidungen sind meist der einflussreichste Faktor für den Wechselkurs.
• Der Forex-Markt läuft global, fast 24 Stunden an Werktagen.

Spezifische Risiken des Währungshandels

Ein oft unterschätztes Risiko ist der Handel wenig liquider Währungspaare, bei denen der Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkauf) größer ist, was die Operation verteuert. Ein weiterer Punkt ist der in diesem Markt übliche Hebel: Da die täglichen Wechselkursschwankungen prozentual meist klein sind, bieten viele Plattformen hohen Hebel an, was sowohl Gewinne als auch Verluste proportional verstärkt.

Zeit höchster Liquidität

Der Forex-Markt hat im Tagesverlauf variable Liquidität, mit Spitzen, wenn sich die Sitzungen verschiedener Finanzzentren überschneiden. Zu Zeiten geringer Liquidität zu handeln, führt meist zu größeren Spreads und weniger vorhersehbarer Ausführung.

Wie man verantwortungsvoll mit Währungen zu handeln beginnt

Wählen Sie zu Beginn liquide Währungspaare, verstehen Sie, wie man den Pip-Wert berechnet, bevor Sie die Positionsgröße festlegen, und legen Sie immer einen Verlust-Stop unter Berücksichtigung der historischen Volatilität des gewählten Paares fest. Achten Sie auf den Wirtschaftskalender, besonders Zinsentscheidungen und die Veröffentlichung relevanter Daten, da diese Ereignisse meist die größte Marktvolatilität konzentrieren. Wie bei jedem Finanzmarkt birgt der Währungshandel reales Verlustrisiko, und der in diesem Markt übliche Hebel erfordert noch strengeres Risikomanagement.

Führen Sie ein Protokoll der bei jedem Währungspaar getätigten Operationen, mit Notiz zu Uhrzeit, wirtschaftlichem Kontext des Tages und erzieltem Ergebnis. Mit der Zeit hilft diese Gewohnheit zu erkennen, bei welchen Paaren und Uhrzeiten Ihre Strategie am besten funktioniert, statt sich nur auf den allgemeinen Eindruck zu verlassen, dass der Devisenmarkt vorhersehbarer ist als andere Märkte.