Pamamahala ng panganib

Diskarteng martingale sa trading: paano gumagana at ang mga risk

Astron Team · 09/24/2026 · 4 min basahin

Kaunting diskarte ang bumubuo ng ganito karaming debate tulad ng martingale. Simpleng unawain ang ideya sa likod nito, at marahil mismo dahil dito nagiging kaakit-akit ito sa mga nagsisimula: dobolin ang halaga ng susunod na operasyon matapos ang isang pagkalugi, umaasang, kapag dumating na ang isang kita, mababawi nito ang lahat ng nawala noon at may natitira pang maliit na kita.

Sa artikulong ito, mauunawaan mo kung paano gumagana ang martingale sa praktika, saan ito nanggaling, at bakit inirerekomenda ng karamihan ng seryosong risk manager ang matinding pag-iingat — o basta na lang iwasan ang approach na ito sa trading.

Paano gumagana ang martingale

Ipinanganak ang martingale bilang sistema ng pustahan, orihinal na inilapat sa mga larong may resultang humigit-kumulang 50% na tsansa, tulad ng heads or tails. Ang panuntunan ay: tumaya ng isang paunang halaga; kung matalo, dobolin ang halaga ng susunod na taya; kung manalo, bumalik sa paunang halaga. Dahil ang bawat bagong panalo, sa teorya, ay sumasaklaw sa lahat ng naunang pagkalugi kasama ang isang maliit na kita, mukhang ginagarantiya ng diskarte ang positibong resulta, basta't may sapat na kapital para magpatuloy sa pagdodoble.

Inilapat sa trading, magkatulad ang paggana ng martingale: matapos ang isang natatalong operasyon, dinodoble (o malaking pinapalaki) ng trader ang laki ng susunod na posisyon, umaasang mababawi ang naunang pagkalugi sa sandaling manalo ang susunod na operasyon.

Bakit nabibigo ang matematika ng martingale sa praktika

Ang sentral na problema ay ang martingale ay umaasa sa dalawang kondisyong bihirang magkasama: walang limitasyong kapital at kawalan ng limitasyon sa laki ng posisyon. Ipagpalagay ang isang paunang operasyon na R$ 100. Matapos ang apat na sunud-sunod na pagkalugi, kailangan na ang ikalimang operasyon ay R$ 1.600 para lang mabawi ang mga naunang pagkalugi. Matapos ang pitong sunud-sunod na pagkalugi, lumalagpas na ang halagang ito sa R$ 12.800. Ang mga sunud-sunod na pagkalugi ng ganitong laki ay hindi bihira kahit sa mga larong 50% ang tsansa, at sa trading, ang probability ng pagtama ng isang operasyon ay bihirang eksaktong 50%, maaari itong mas mababa pa depende sa diskarte at sa kondisyon ng merkado.

Bukod dito, karaniwang naglalagay ang mga broker at platform ng trading ng limitasyon sa laki ng posisyon at humihingi ng lumalaking margin, na maaaring pumigil sa pagpapatuloy ng martingale sa isang sunod-sunod na pagkalugi bago pa man lubusang maubos ang kapital.

Ang risk ng ruin

Ang senaryong ito — ang maubusan ng kapital o hindi na makabukas ng susunod na operasyon sa gitna ng isang sunud-sunod na pagkalugi — ay tinatawag na risk of ruin, at mas mataas nang malaki sa mga diskarteng martingale kaysa sa mga diskarteng nakapirming laki ng posisyon. Isang sunod-sunod na pagkalugi lamang na mas mahaba sa inaasahan ang sapat na para burahin ang buwan-buwang kita noon, o ang buong account, sa loob lang ng ilang operasyon.

Mahalagang linawin: hindi binabawasan ng martingale ang risk ng isang natatalong operasyon, pinapalaki nito ang exposure mismo sa pinakamasamang sandali, na siyang matapos ang isang sunud-sunod na pagkalugi — ang sandaling pinaka-hindi malinaw kung mananalo ang susunod na operasyon.

Mas ligtas na alternatibo ng position management

Sa halip na palakihin ang laki ng posisyon matapos ang isang pagkalugi, iminumungkahi ng karamihan ng approach sa risk management ang kabaligtaran: panatilihin ang risk kada operasyon bilang isang nakapirming at maliit na porsyento ng kabuuang kapital, anuman ang resulta ng mga naunang operasyon. Kung ang natukoy na risk ay 1% ng account kada operasyon, mananatili itong 1% matapos ang isang pagkalugi at matapos ang isang kita, nang hindi mapanganib na lumalaki.

Ang ganitong uri ng management ay tinatanggap na bahagi ng anumang diskarte, gaano man ito kahusay, ang mga sunud-sunod na pagkalugi, at pinoprotektahan ang kapital mismo sa mga sandaling ito, sa halip na itaya ang lahat sa agarang pagbawi.

Isang desisyong nangangailangan ng matinding pag-iingat

Kung, gayunpaman, may magdesisyong subukan ang isang variation ng martingale, ang minimum na inirerekomenda ay tukuyin ang mahigpit na limitasyon kung ilang beses maaaring palakihin ang halaga bago ihinto ang sunod-sunod, tanggapin ang pagkalugi at magsimula muli sa paunang halaga. Kahit may limitasyong ito, patuloy pa ring nangangailangan ang diskarte ng kapital na di-proporsyonal sa laki ng orihinal na operasyon, at hindi dapat ituring bilang ligtas o garantisadong method ng pagbawi.

Sa Astron, tulad ng anumang platform, ang laki ng bawat posisyon ay pinili ng trader, at mas may saysay ang pagbuo ng risk management batay sa mga nakapirming at sustainable na porsyento kaysa sa pagtitiwala sa isang sistemang, sa matematika, pinapalaki ang exposure mismo kapag masama na ang resulta. Ang trading ay may tunay na risk ng pagkalugi sa bawat operasyon, at walang diskarte ng position management ang nag-aalis sa posibilidad na ito.