Risk yönetimi

Risk/Getiri Oranı: Her İşlemden Önce Nasıl Hesaplanır

Astron Ekibi · 24.09.2026 · 6 dk okuma

İşlem yapmaya başlayan birçok kişi sadece tek bir soruya odaklanır: "bu işlemi kazanacak mıyım yoksa kaybedecek miyim?". Ama genellikle bir kenara bırakılan, aynı derecede önemli, önceki bir soru vardır: "kaybedersem ne kadar kaybederim, kazanırsam ne kadar kazanırım?". Bu karşılaştırma risk/getiri oranıdır ve isabet oranı düşük görünse bile bir stratejinin uzun vadede mantıklı olup olmadığını tamamen değiştirir.

Ana fikir basittir: herhangi bir işleme girmeden önce, yanlış giderse bir çıkış noktası (stop) ve doğru giderse bir çıkış noktası (hedef) belirlersiniz. Giriş fiyatı ile stop arasındaki mesafe risktir. Giriş fiyatı ile hedef arasındaki mesafe potansiyel getiridir. Birini diğerine bölmek o belirli işlemin risk/getiri oranını verir.

Formül, Adım Adım

Hesaplama şöyledir: risk/getiri oranı = reais cinsinden risk ÷ reais cinsinden potansiyel getiri. Sonuç genellikle bir oran olarak yazılır, örneğin 1:2, "2 kazanmak için 1 riske atıyorum" şeklinde okunur.

Tam bir sayısal örnek görelim. Bir hisseyi R$ 50,00'dan aldığınızı, stop'u R$ 47,00'a koyduğunuzu (yani hisse başına R$ 3,00'a kadar kaybetmeyi kabul ettiğinizi) ve hedefi R$ 59,00 olarak belirlediğinizi (hisse başına R$ 9,00'a kadar kazanmayı beklediğinizi) varsayın. Hesaplama şöyle:

• Hisse başına risk: R$ 50,00 − R$ 47,00 = R$ 3,00
• Hisse başına potansiyel getiri: R$ 59,00 − R$ 50,00 = R$ 9,00
• Risk/getiri oranı: R$ 3,00 ÷ R$ 9,00 = 0,33, yani 1:3

100 hisse aldıysanız, işlemin toplam riski R$ 300,00 ve potansiyel getirisi R$ 900,00'dır — 1:3 oranı korunur, çünkü bu işlemle ilgilidir, pozisyon büyüklüğüyle değil.

Oran Neden Göründüğünden Daha Ağır Basar

Burada yeni başlayanları genellikle şaşırtan nokta devreye girer: iyi bir risk/getiri oranıyla, işlemlerin yarısından fazlasında yanılsanız bile kârlı olmak mümkündür. Yukarıdaki 1:3 örneğini kullanarak, hepsi aynı R$ 300,00 risk ve aynı R$ 900,00 hedefe sahip on işlem düşünün:

• 10 işlemden sadece 4'ünü tutturursanız: 4 × R$ 900,00 = R$ 3.600,00 kazanç ve 6 × R$ 300,00 = R$ 1.800,00 kayıp. Sonuç: zamanın %60'ında yanılsanız bile R$ 1.800,00 pozitif.
• 10 işlemden 3'ünü tutturursanız: R$ 2.700,00 kazanç ve R$ 2.100,00 kayıp. Sonuç: hâlâ çoğunlukla yanılma olsa bile R$ 600,00 pozitif.

Bu örnek, aynı isabet oranına sahip iki traderın neden zıt sonuçlar elde edebileceğini gösterir: değişen şey, doğru çıktıklarında kazancın büyüklüğünün, yanlış çıktıklarında kaybın büyüklüğüyle karşılaştırıldığındadır.

Risk/Getiri Oranı İsabet Oranının Yerini Tutmaz

Sonuçta abartmamak önemlidir: örneğin 1:5'lik bir oran kağıt üzerinde harika görünür, ama hedef fiyatın neredeyse hiç ulaşamayacağı kadar uzaksa, isabet oranı çöker ve strateji pratikte işlemeyi bırakır. İdeal olan, bir stratejinin uygulanabilir olup olmadığına karar vermeden önce her iki şeye birden bakmaktır — risk/getiri oranı ve o stratejinin tarihsel isabet oranı.

Bir risk/getiri oranının zarar etmemek için hangi minimum isabet oranını gerektirdiğini bulmanın basit bir hesabı bile vardır: riski, risk ile getirinin toplamına bölün. Yukarıdaki örnekteki 1:3 oranıyla, bu R$ 3,00 ÷ (R$ 3,00 + R$ 9,00) = 0,25 verir, yani bu strateji işlemlerin sadece %25'ini tutturarak başa baş gelir. Bunun üzerindeki herhangi bir isabet oranı zaten uzun vadede kâr temsil eder; bu da risk/getiri oranının neden kararı, basit doğru-yanlış sayımından daha fazla etkileme eğiliminde olduğunu açıklamaya yardımcı olur.

Bunu Her İşlemden Önce Nasıl Uygulamalı

Bu hesabı rutine dahil etmenin pratik bir yolu, bir işlemi onaylamadan önce her zaman üç adımı izlemektir:

• Stop fiyatını önce, teknik bir şeye dayanarak (bir destek, bir direnç, bir hareketli ortalama) işaretleyin, asla grafikle ilgisi olmadan "kaybetmeye razı olduğunuz" bir miktara göre değil.
• Hedefi rastgele yuvarlak bir sayıya değil, başka makul bir teknik noktaya dayanarak işaretleyin.
• İkisi arasındaki oranı hesaplayın. 1:1'in çok altındaysa, işlemin yüksek isabet şansı olduğu görünse bile girmeye değip değmeyeceğini sorun.

Astron'da kullanılan da dahil olmak üzere birçok grafik platformu, emri onaylamadan önce riski ve getiriyi doğrudan grafik üzerinde çizmenize izin verir; bu da aklınızdan hesap yapmak zorunda kalmadan bu oranı görselleştirmeye yardımcı olur. Yine de, hiçbir risk/getiri oranı kayıp riskini ortadan kaldırmaz: bu, tek bir izole işlemde sonucun garantisi değil, birçok işlem boyunca olasılıkları düşünmek için bir araçtır.