Risk yönetimi

Marjlı Trading: Nasıl İşler

Astron Ekibi · 24.09.2026 · 4 dk okuma

Marjla işlem yapmak, aracı kurumdan veya işlem gören enstrümanın kendi mekanizmasından ödünç alınan sermaye kullanarak, gerçekten teminat olarak koyduğunuz değerden daha büyük bir pozisyon açmak anlamına gelir. Hem kazançları hem de kayıpları aynı oranda büyütebilen güçlü bir araçtır — ve tam olarak bu ikinci kısım, yeni başlayanlar tarafından hafife alınma eğilimindedir.

Bu makale, marjın nasıl işlediğini, bir pozisyon açmak için gereken değerin nasıl hesaplanacağını, bir margin call'un ne olduğunu ve kaldıraçlı işlem yapmadan önce riski bilinçli bir şekilde nasıl ölçeklendireceğinizi açıklıyor.

Marj Nedir, Kaldıraç Nedir

Marj, bir pozisyon açmak için teminat olarak yatırmanız gereken değerdir; kaldıraç, pozisyon büyüklüğü ile bu marj arasındaki orandır. Örneğin 10:1'lik bir kaldıraç, R$ 1.000,00'lık marjla R$ 10.000,00'lık bir pozisyonu kontrol etmenin mümkün olduğu anlamına gelir. Kâr veya zarar ise, sadece yatırılan marj üzerinden değil, pozisyonun toplam değeri üzerinden hesaplanır.

Marjlı Bir İşlemin Sayısal Örneği

R$ 1.000,00'lık marjla (10:1 kaldıraç) açılmış R$ 10.000,00'lık bir pozisyon düşünün. Varlık %5 yükselirse, toplam pozisyon üzerindeki kazanç R$ 500,00'dır — yani yatırılan marj üzerinden %50 getiri. Varlık %5 düşerse, kayıp da R$ 500,00'dır, bu da başlangıç marjının tamamının yarısına eşdeğerdir. Marjın doğası budur: gerçekten kullanılan sermayeye göre işlemin yüzdesel sonucunu, hem olumlu hem olumsuz yönde çarpar.

Margin Call Nedir

Kaldıraçlı bir pozisyonun kayıpları yatırılan marjın büyük bir kısmını tükettiğinde, aracı kurum pozisyonu açık tutmak için ek bir depozito talep ederek bir margin call çıkarabilir. Bu depozito yapılmazsa, kaybın hesaptaki mevcut sermayeyi aşmasını önlemek için pozisyon otomatik olarak kapatılabilir. Önceki örnekte, kaybı R$ 900,00'a çıkaracak ek bir düşüş, aracı kurum harekete geçmeden önce çok az güvenlik marjı bırakırdı.

Marj Neden Daha Az Değil Daha Fazla Dikkat Gerektirir

• Marjı sıfırlamak için gereken değişim yüzdesi, kaldıraçsız bir işlemdekinden çok daha küçüktür — 10:1 örneğinde, varlıkta %10'luk bir düşüş zaten tüm başlangıç marjını tüketmeye yeterdi.
• Kaldıraçlı işlemler, reais cinsinden sonuç marjsız bir pozisyondakinden çok daha hızlı hareket ettiğinden, her dalgalanmanın duygusal etkisini büyütür.
• Ödünç alınan değer üzerindeki faiz gibi maliyetler, birkaç gün süren pozisyonlarda birikebilir ve kazanan işlemlerde bile net sonucu azaltır.
• Kaldıraçlı bir pozisyonun tasfiye edilebileceği hız, işlem ortasında hata düzeltmek için az yer bırakır; genellikle daha fazla tepki süresi tanıyan marjsız pozisyonlardan farklı olarak.

Marjlı İşlemlerde Riski Nasıl Ölçeklendirmeli

En çok kullanılan pratik kural, maksimum riski kaldıraçlı pozisyon büyüklüğüne göre değil, hesabın toplam sermayesine göre tanımlamaktır. Risk kuralı işlem başına sermayenin %1'iyse, R$ 10.000,00'lık bir hesapta bu, kaldıraçlı pozisyon R$ 5.000,00 ya da R$ 50.000,00 değerinde olsun, en fazla R$ 100,00 riske atmak anlamına gelir — stop loss, bu R$ 100,00'lık kayıp limitine saygı göstermek için hesaplanmalı, pozisyon büyüklüğü stop'a olan mesafeye göre ayarlanmalıdır. Riski gerçekten kontrol eden şey bu ayarlamadır, aracı kurumun sunduğu kaldıraç derecesinden çok daha fazla.

Marjı Sorumlu Bir Şekilde Kullanmak

Kaldıraç kendi başına iyi ya da kötü değildir — sonuçları büyütme potansiyeliyle orantılı bir risk yönetimi gerektiren bir araçtır. Marjla işlem yapmadan önce, seçilen platformun her enstrüman için tam olarak hangi kaldıracı sunduğunu anlamaya, her işlemi açmadan önce reais cinsinden riskini hesaplamaya ve ister Astron'da ister başka bir platformda olsun, kaldıraçlı pozisyonların davranışını bir demo hesabında test etmeye değer; çünkü yatırılan sermayenin tamamının kaybı riski gerçektir ve marjsız işlemlerden çok daha hızlı gerçekleşebilir.