Risk yönetimi

Risk-Getiri ve İsabet Oranı: Kârı Hangisi Belirler

Astron Ekibi · 24.09.2026 · 4 dk okuma

Neredeyse her trading grubunda tekrarlanan bir tavsiye vardır: "her zaman en az 1'e 3 bir risk-getiri oranı arayın". Tek başına bu tavsiye yanlış değildir, ama bütün gerçek de değildir. Nadiren ama isabet ettiğinde çok kazanan trend stratejilerinden doğmuştur. Herhangi bir tarza uygulandığında, bu sayı bir soruna dönüşür.

Tek başına risk-getiri oranı bir işlemin değip değmediği hakkında neredeyse hiçbir şey söylemez. Ancak o kurulumun gerçek isabet oranıyla çaprazlandığında anlam kazanır. %60 isabet oranına sahip 1:1'lik bir işlem, ilk bakışta çok daha az iddialı görünse bile, sonunda %20 isabet oranına sahip 1:4'lük bir işlemden daha kârlıdır.

Risk-Getiri Oranı Nedir

Risk-getiri oranı, bir işlemde ne kadar risk alındığını, hiçbir şey olmadan önce, giriş anında ölçülen beklenen kazanç miktarıyla karşılaştırır. Bir alım için formül şöyledir:

Risk-getiri = (hedef − giriş) ÷ (giriş − stop)

Çözülmüş bir örnek: bir trader EUR/USD'yi 1,0850'den alır, stop'u 1,0820'ye ve hedefi 1,0910'a koyar. Risk 30 pip (1,0850 − 1,0820) ve potansiyel getiri 60 pip'tir (1,0910 − 1,0850). 60'ı 30'a bölünce oran 1:2 olur — riske atılan her real için kazanç potansiyeli iki realdır.

Riski Düşünme Şeklini Değiştiren Tablo

"Hangi risk-getiri aranmalı" sorusuna karar vermeden önce, daha basit bir soruyu yanıtlamak gerekir: stratejinin en azından başa baş gelmesi için ne sıklıkla isabet etmesi gerekir? Denge isabet oranı formülü şöyledir:

Denge oranı = 1 ÷ (1 + risk-getiri oranı)

• 1:1 — %50 isabette denge. Maliyetler düşüldükten sonra %52-53'ün üzerindeki herhangi bir şey zaten kârlıdır.
• 1:2 — %33,3 isabette denge. Zamanın %45'inde isabet eden bir strateji zaten iyi bir marjla işlem görür.
• 1:3 — %25 isabette denge. Kağıt üzerinde kolay görünür, ama yöntemden vazgeçmeden art arda altı, yedi, sekiz kayba dayanmayı gerektirir.
• 1:5 — sadece %16,7 isabette denge. Az sayıda keyfi strateji bu hedefi tutarlı bir şekilde sürdürebilir, çünkü fiyat nadiren üstlenilen riske kıyasla bu kadar büyük bir mesafe kat eder.

Beklenti: İki Değişkeni Birleştiren Sayı

Risk katları (R) cinsinden işlem başına beklenti şöyle hesaplanır:

Beklenti = (isabet oranı × risk-getiri oranı) − (1 − isabet oranı)

Somut bir örneğe uygulayalım: 1:2 oranına ve %50 isabet oranına sahip bir strateji, (0,5 × 2) − 0,5 = +0,5R işlem başına beklentiye sahiptir. Her R, R$ 100 değerindeyse (%1 riskli R$ 10.000'lik bir hesapta işlem başına sabit risk), bu, birçok tekrar boyunca ortalama olarak işlem başına R$ 50 beklenen kâra eşdeğerdir.

Şimdi bunu 1:1 oranına ve %60 isabet oranına sahip bir strateji ile karşılaştırın: (0,6 × 1) − 0,4 = +0,2R, ya da bu örnekte işlem başına R$ 20 beklenti. İşlem başına daha az, ama bu strateji aynı dönemde iki kat daha fazla sinyal üretirse, nihai sonuç daha büyük olabilir. Kurulumun gerçek isabet oranını dikkate almadan kör bir şekilde yüksek bir risk-getiri oranı peşinde koşmanın, daha mütevazı ve tutarlı hedeflerle işlem yapmaktan daha kötü olabilmesinin nedeni budur.

Ölçü Neden İşlem Tarzına Göre Değişir

1:3 oranlarını zorlayan çok kısa vadeli bir trader muhtemelen kendi yönteminin meşru sinyallerinin çoğunu eleyecektir, çünkü piyasa nadiren onun işlem yaptığı zaman diliminde bu mesafeyi kat eder. 1:1 oranlarını kabul eden bir trend traderı ise masada para bırakıyor olabilir, çünkü doğal olarak daha düşük isabet oranı, kayıpları telafi etmek için daha büyük hedefler gerektirir.

Doğru ölçü internette bulunan genel bir kuraldan gelmez — traderın kendi geçmişinden gelir. Burada her işlemi kaydetmenin önemi devreye girer: bir kurulumun gerçek isabet oranını bilmeden, risk-getiri oranı kağıt üzerinde sadece güzel bir sayıdır.

Bunu Pratiğe Dökmek

Bir hedef belirlemeden önce, tersten gidin: kullanmayı düşündüğünüz oranın denge isabet oranını hesaplayın ve dürüstçe sorun, kurulumunuz tarihsel olarak bu sayıyı tutturuyor mu. Cevap evetse, işlemin matematiksel bir avantajı vardır. Hayırsa, hiçbir duygusal disiplin negatif bir beklentiyi çözmez — ayarlama hedeften, stop'tan veya işlem seçiminden gelmelidir. Risk-getiri oranı hâlâ temel bir araçtır, ama gerçek değeri ancak isabet oranıyla birlikte okunduğunda, asla tek başına değil. İşlem yapmanın her zaman kayıp riski taşıdığını ve hiçbir beklenti formülünün küçük sayıda işlemde sonuç garanti etmediğini de hatırlamakta fayda var — etki ancak zaman içindeki tutarlılıkla ortaya çıkar.