ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

অস্থিরতা কী এবং কেন এটি এত গুরুত্বপূর্ণ

Astron টিম · ২৪/০৯/২০২৬ · 6 মিনিটে পড়ুন

যখনই কেউ বলে যে বাজার অস্থির, বা একটি সম্পদ অতিরিক্ত ঝুঁকিপূর্ণ, মূলত তারা অস্থিরতা সম্পর্কে কথা বলছে। এটি আর্থিক বাজারে সবচেয়ে বেশি ব্যবহৃত পরিভাষাগুলোর একটি, কিন্তু শুরুকারীদের দ্বারা সবচেয়ে বেশি ভুল বোঝা পরিভাষাগুলোর একটিও।

অস্থিরতা সত্যিকারভাবে বোঝা প্রত্যাশা সামঞ্জস্য করতে, পজিশনের সঠিক আকার বেছে নিতে এবং বাজারের মেজাজ পরিবর্তন হলে অপ্রীতিকর বিস্ময় এড়াতে সাহায্য করে।

বাস্তবে অস্থিরতা কী

অস্থিরতা হলো সময়ের সঙ্গে একটি সম্পদের দাম কতটা পরিবর্তিত হয় তার পরিমাপ। একটি অত্যন্ত অস্থির সম্পদ কয়েক মিনিট বা ঘণ্টার মধ্যে কয়েক শতাংশ পয়েন্ট বাড়তে বা কমতে পারে। একটি কম অস্থির সম্পদ সাধারণত ধীর এবং আরও পূর্বাভাসযোগ্যভাবে চলে।

লক্ষণীয় যে অস্থিরতা দিক নির্দেশ করে না। একটি সম্পদ বাড়া এবং কমা উভয় ক্ষেত্রেই অত্যন্ত অস্থির হতে পারে। উচ্চ অস্থিরতা মানে মুভমেন্টের আকার নিয়ে অনিশ্চয়তা, এর অর্থ এই নয় যে দাম কমবেই।

ঐতিহাসিক অস্থিরতা এবং অন্তর্নিহিত অস্থিরতা

অস্থিরতা পরিমাপের দুটি সাধারণ পদ্ধতি আছে:

• ঐতিহাসিক অস্থিরতা: ইতিমধ্যে ঘটে যাওয়া মূল্য চলাচলের ভিত্তিতে গণনা করা হয়, সম্পদের সাম্প্রতিক অতীতের দিকে তাকিয়ে।
• অন্তর্নিহিত অস্থিরতা: সম্পদের উপর লেনদেন হওয়া অপশনের দাম থেকে উদ্ভূত, ভবিষ্যতের অস্থিরতা সম্পর্কে বাজারের প্রত্যাশা প্রতিফলিত করে, ইতিমধ্যে যা ঘটেছে তা নয়।

শুরুকারীদের জন্য ঐতিহাসিক অস্থিরতা গণনা এবং বোঝা সহজ, কারণ এটি অতীতের সুনির্দিষ্ট তথ্যের উপর ভিত্তি করে তৈরি। অন্তর্নিহিত অস্থিরতা প্রধানত তারা ব্যবহার করেন যারা অপশন নিয়ে কাজ করেন এবং জানতে চান বাজার আশা করে যে দাম এখন থেকে কতটা সরবে।

ধারণাটি স্থির করার একটি সহজ উদাহরণ

দুটি সম্পদ কল্পনা করুন, A এবং B, উভয়ই মাসের শুরুতে R$ 100,00-এ লেনদেন হয়। মাসের শেষে, সম্পদ A-এর দাম R$ 102,00, কিন্তু পুরো মাস জুড়ে R$ 98,00 এবং R$ 103,00-এর মধ্যে মৃদুভাবে দুলেছে। সম্পদ B-ও মাস শেষ করে R$ 102,00-এ, কিন্তু মাসের মাঝামাঝি R$ 85,00-এ নেমে গিয়েছিল এবং পরে পিছু হটার আগে R$ 108,00 পর্যন্ত উঠেছিল।

শেষ পর্যন্ত, উভয় সম্পদের একই শতাংশ ফলাফল ছিল (2% মূল্যবৃদ্ধি)। কিন্তু সম্পদ B স্পষ্টতই বেশি অস্থির: যারা মাঝপথে অপারেট করেছেন তারা মাসের চূড়ান্ত ফলাফল যা ইঙ্গিত করে তার চেয়ে অনেক বেশি শক্তিশালী দোলনের মুখোমুখি হয়েছেন।

কেন অস্থিরতা সরাসরি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাকে প্রভাবিত করে

বেশি অস্থির সম্পদের অপারেট করার পদ্ধতিতে ব্যবহারিক সমন্বয়ের প্রয়োজন:

• পজিশনের আকার: সম্পদ যত বেশি অস্থির, রিয়ালে একই ঝুঁকির স্তর বজায় রাখতে পজিশনের আকার তত ছোট হওয়া উচিত।
• স্টপ-লসের দূরত্ব: একটি অস্থির সম্পদে অতিরিক্ত সংকীর্ণ স্টপ বাজারের স্বাভাবিক শব্দ দ্বারা সক্রিয় হতে পারে, এমনকি প্রবণতার কোনো প্রকৃত পরিবর্তন ছাড়াই।
• দোলনের প্রত্যাশা: একটি অস্থির সম্পদ অপারেট করার জন্য শেষ পর্যন্ত প্রত্যাশিত দিকে যাওয়ার আগে দাম দুলতে দেখার জন্য বেশি মানসিক সহনশীলতা প্রয়োজন।

একটি সাধারণ ভুল হলো খুব ভিন্ন অস্থিরতাসম্পন্ন সম্পদে একই পজিশনের আকার ব্যবহার করা। একটি শান্ত সম্পদ এবং একটি অস্থির সম্পদে একই রিয়াল মূল্য প্রয়োগ করার অর্থ, বাস্তবে, প্রতিটি অপারেশনে বেশ ভিন্ন ঝুঁকির স্তর গ্রহণ করা, কাগজে বিনিয়োগকৃত মূল্য একই মনে হলেও।

অস্থিরতা সবকিছু হারানোর ঝুঁকির সমার্থক নয়

মাঝেমধ্যে গুলিয়ে ফেলা দুটি ধারণা আলাদা করা মূল্যবান: অস্থিরতা হলো মূল্য দোলনের আকার নিয়ে; ক্ষতির ঝুঁকি হলো একটি অপারেশনে নির্দিষ্ট ক্ষতির সম্ভাবনা এবং আকার নিয়ে। একটি অস্থির সম্পদ একটি শান্ত সম্পদের চেয়ে বড় লাভ এবং ক্ষতি উভয়ই তৈরি করতে পারে, পজিশনটি কখন এবং কীভাবে খোলা হয়েছিল তার উপর নির্ভর করে।

এর অর্থ এই নয় যে অস্থির সম্পদ সম্পূর্ণভাবে এড়িয়ে চলা উচিত। এর অর্থ হলো সেগুলো অপারেট করতে পজিশনের মাত্রা নির্ধারণে বেশি যত্ন এবং অপারেশনে প্রবেশের আগে নির্ধারিত সীমা মেনে চলার জন্য বেশি শৃঙ্খলা প্রয়োজন।

বাস্তবে

যেকোনো সম্পদ অপারেট করার আগে, তা Astron-এ CFD-এর একটি অ্যাকাউন্টেই হোক বা অন্য কোনো ইনস্ট্রুমেন্টে, সেই নির্দিষ্ট সম্পদটি সাম্প্রতিক সময়ে কেমন আচরণ করেছে তা পর্যবেক্ষণ করা মূল্যবান: একটি স্বাভাবিক দিনে এবং একটি প্রাসঙ্গিক সংবাদের দিনে মুভমেন্টের সাধারণ পরিসীমা কী ছিল। এটি পজিশনের আকার এবং স্টপের দূরত্ব আরও বাস্তবসম্মতভাবে সামঞ্জস্য করতে সাহায্য করে, সম্পদের একটি সাধারণ স্বাভাবিক দোলনের কারণে একটি অপারেশন থেকে বের হয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা কমিয়ে।