Pamamahala ng panganib

Ano ang volatility at bakit napakahalaga nito

Astron Team · 09/24/2026 · 6 min basahin

Tuwing may nagsasabing maalog ang merkado, o sobrang mapanganib ang isang asset, sa esensya, pinag-uusapan nila ang volatility. Isa ito sa pinakaginagamit na termino sa financial market, ngunit isa rin sa pinaka-hindi-nauunawaan ng mga nagsisimula.

Ang tunay na pag-unawa sa volatility ay tumutulong i-calibrate ang mga inaasahan, pumili ng tamang laki ng posisyon, at maiwasan ang hindi kanais-nais na sorpresa kapag nagbago ang ihip ng merkado.

Ano ang volatility, sa praktika

Ang volatility ay ang sukatan kung gaano nagbabago ang presyo ng isang asset sa paglipas ng panahon. Ang isang napaka-pabagu-bagong asset ay maaaring tumaas o bumaba nang ilang porsyentong puntos sa loob ng ilang minuto o oras. Ang isang hindi gaanong pabagu-bagong asset ay may posibilidad na gumalaw nang mas mabagal at mas mahuhulaan.

Mahalagang tandaan na hindi ipinapahiwatig ng volatility ang direksyon. Ang isang asset ay maaaring napakapabagu-bago kapwa sa pagtaas at pagbaba. Ang mataas na volatility ay nangangahulugang kawalang-katiyakan sa laki ng galaw, hindi kinakailangang bababa ang presyo.

Historical volatility at implied volatility

May dalawang karaniwang paraan para sukatin ang volatility:

• Historical volatility: kinakalkula batay sa mga galaw ng presyong nangyari na, tumitingin sa kamakailang nakaraan ng asset.
• Implied volatility: nagmula sa presyo ng mga option na na-trade sa asset, sumasalamin sa inaasahan ng merkado tungkol sa hinaharap na volatility, hindi sa nangyari na.

Mas madaling kalkulahin at maunawaan ang historical volatility para sa mga nagsisimula, dahil batay ito sa tunay na datos ng nakaraan. Ang implied volatility naman ay pangunahing ginagamit ng mga nagta-trade ng options at gustong tantiyahin kung gaano ang inaasahan ng merkado na gagalaw ang presyo mula ngayon pasulong.

Isang simpleng halimbawa para maitanim ang konsepto

Isipin ang dalawang asset, A at B, pareho na-trade sa R$ 100,00 sa simula ng buwan. Sa dulo ng buwan, ang asset A ay nasa R$ 102,00, ngunit gumugol ito ng buong buwan na banayad na umiindayog sa pagitan ng R$ 98,00 at R$ 103,00. Ang asset B ay nagtapos din ng buwan sa R$ 102,00, ngunit bumagsak ito hanggang R$ 85,00 sa kalagitnaan ng buwan at pagkatapos tumaas hanggang R$ 108,00 bago bumalik.

Ang dalawang asset ay nagkaroon, sa huli, ng parehong porsyentong resulta (2% na pagtaas). Ngunit malinaw na mas pabagu-bago ang asset B: ang nag-trade sa gitna ng panahon ay nakaranas ng mas malalakas na oscillation kaysa sa iminumungkahi ng huling resulta ng buwan.

Bakit direktang nakakaapekto ang volatility sa risk management

Ang mga mas pabagu-bagong asset ay nangangailangan ng praktikal na pagsasaayos sa paraan ng pag-trade:

• Laki ng posisyon: habang mas pabagu-bago ang asset, mas maliit dapat ang laki ng posisyon para mapanatili ang parehong antas ng risk sa reais.
• Distansya ng stop-loss: ang isang masyadong makitid na stop sa isang pabagu-bagong asset ay maaaring ma-trigger ng normal na ingay ng merkado, kahit walang tunay na pagbabago ng trend.
• Inaasahang oscillation: ang pag-trade ng isang pabagu-bagong asset ay nangangailangan ng mas malaking emosyonal na tolerance para makita ang presyong nag-aalinlangan bago ito magpunta sa inaasahang direksyon.

Isang karaniwang pagkakamali ay ang paggamit ng parehong laki ng posisyon sa mga asset na lubos na magkaibang volatility. Ang paglalapat ng parehong halaga sa reais sa isang kalmadong asset at sa isang maalog na asset ay nangangahulugan, sa praktika, ng lubos na magkaibang antas ng risk sa bawat operasyon, kahit magkapareho ang inilagay na halaga sa papel.

Hindi katumbas ng risk na mawala ang lahat ang volatility

Mahalagang paghiwalayin ang dalawang konseptong kung minsan nalilito: ang volatility ay tungkol sa laki ng mga oscillation ng presyo; ang risk ng pagkalugi ay tungkol sa tsansa at laki ng isang tiyak na lugi sa isang operasyon. Ang isang pabagu-bagong asset ay maaaring gumawa kapwa ng mas malaking kita at lugi kaysa sa isang kalmadong asset, depende kung kailan at paano binuksan ang posisyon.

Hindi ito nangangahulugang dapat iwasan nang lubusan ang mga pabagu-bagong asset. Ibig sabihin, ang pag-trade sa mga ito ay nangangailangan ng mas maraming pag-iingat sa pagtakda ng laki ng posisyon at mas maraming disiplina para igalang ang mga limitasyong itinakda bago pumasok sa operasyon.

Sa praktika

Bago mag-trade ng anumang asset, sa isang account na may CFD sa Astron man o sa ibang instrumento, mahalagang pagmasdan kung paano kumilos ang espesipikong asset na iyon sa mga kamakailang panahon: ano ang tipikal na saklaw ng galaw sa isang normal na araw at sa isang araw ng mahalagang balita. Tumutulong ito i-calibrate ang laki ng posisyon at ang distansya ng stop sa mas realistikong paraan, binabawasan ang tsansang maalis sa isang operasyon dahil sa isang simpleng normal na oscillation ng asset.