Indikatoren

Was der RSI ist, der relative Stärkeindex, und wie man ihn berechnet

Astron-Team · 24.09.2026 · 4 Min. Lesezeit

Der RSI, oder relativer Stärkeindex, ist einer der meistgenutzten Momentum-Indikatoren in der technischen Analyse. Er vergleicht die Stärke der jüngsten Gewinne eines Vermögenswerts mit der Stärke der jüngsten Verluste und erzeugt eine Zahl zwischen 0 und 100, die hilft zu erkennen, wann eine Bewegung zu überdehnt sein könnte.

Die RSI-Formel

Die Berechnung beginnt mit dem Durchschnitt der Gewinne und dem Durchschnitt der Verluste über eine definierte Anzahl von Perioden, meist 14. Aus diesen Durchschnitten wird die relative Stärke berechnet, genannt RS:

RS = Durchschnitt der Gewinne / Durchschnitt der Verluste

Danach wird RS mit folgender Formel auf die Skala von 0 bis 100 umgerechnet:

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

Ein von Hand gelöstes Beispiel

Um die Rechnung zu vereinfachen, hier ein Beispiel mit nur 5 Preisänderungen statt der normalerweise verwendeten 14, nur zur Veranschaulichung der Berechnung. Nehmen wir folgende Tagesschlusskurse einer Aktie an: R$ 10,00; R$ 10,20; R$ 10,15; R$ 10,40; R$ 10,30; R$ 10,50.

Die Änderungen zwischen einem Schlusskurs und dem nächsten waren:

• Tag 2: +R$ 0,20 (Gewinn)
• Tag 3: -R$ 0,05 (Verlust)
• Tag 4: +R$ 0,25 (Gewinn)
• Tag 5: -R$ 0,10 (Verlust)
• Tag 6: +R$ 0,20 (Gewinn)

Der Durchschnitt der Gewinne, Summe der drei Gewinne geteilt durch die 5 Änderungen, ergibt (0,20 + 0,25 + 0,20) / 5 = 0,13. Der Durchschnitt der Verluste, Summe der beiden Verluste geteilt durch die 5 Änderungen, ergibt (0,05 + 0,10) / 5 = 0,03. Die relative Stärke ergibt RS = 0,13 / 0,03 = 4,33. Anwendung der Endformel: RSI = 100 - [100 / (1 + 4,33)] = 100 - 18,76 = 81,24.

Ein RSI nahe 81 zeigt an, dass die jüngsten Gewinne in diesem vereinfachten Zeitraum klar über den Verlusten dominierten, was den Indikator in eine überkaufte Ablesung bringt.

Wie man die Überkauft- und Überverkauft-Niveaus interpretiert

Die traditionelle Lesart betrachtet Werte über 70 als überkauft, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsbewegung überdehnt sein könnte, und Werte unter 30 als überverkauft, was dasselbe für eine Abwärtsbewegung andeutet. Diese Zahlen sind kein automatisches Kauf- oder Verkaufssignal. In einem starken Aufwärtstrend kann der RSI lange über 70 bleiben, und jedes Mal zu verkaufen, wenn er dieses Niveau kreuzt, kann bedeuten, aus einem Trend auszusteigen, der noch viel Raum zur Fortsetzung hatte.

Divergenz: wenn Preis und RSI nicht übereinstimmen

Eine Divergenz tritt auf, wenn der Preis ein neues Hoch bildet, aber der RSI ein niedrigeres Hoch als das vorherige bildet, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsbewegung im Hintergrund an Kraft verliert, selbst wenn der Preis noch steigt. Dasselbe gilt umgekehrt, wenn der Preis ein niedrigeres Tief bildet, während der RSI ein höheres Tief bildet. Die Divergenz ist eine Warnung vor möglichem Kraftverlust der Bewegung, keine Garantie für eine unmittelbare Umkehr.

Häufige Fehler beim Einsatz des RSI

• Jede Kreuzung von 70 oder 30 als automatisches Einstiegssignal zu behandeln, ohne den Kontext des größeren Trends zu berücksichtigen.
• Den RSI isoliert zu nutzen, ohne Unterstützung, Widerstand oder die allgemeine Chartstruktur zu prüfen.
• Den RSI verschiedener Vermögenswerte zu vergleichen, als ob dieselbe Zahl in jedem Volatilitätskontext dasselbe bedeuten würde.
• Den Zeitrahmen zu ignorieren: Ein im 5-Minuten-Chart berechneter RSI misst etwas ganz anderes als derselbe Indikator im Tageschart.

RSI in verschiedenen Zeitrahmen

Derselbe Vermögenswert kann je nach genutztem Chart ganz unterschiedliche RSI-Ablesungen zeigen. Ein über 5-Minuten-Kerzen berechneter RSI reagiert auf sehr kurzfristige Schwankungen und kann innerhalb eines einzigen Tages mehrmals zwischen überkauft und überverkauft wechseln. Ein über Tages- oder Wochenkerzen berechneter RSI bewegt sich hingegen langsamer und spiegelt meist längerfristige Bewegungen wider. Bevor Sie die RSI-Ablesung mit einer festen Regel vergleichen, sollten Sie bestätigen, dass der gewählte Zeitrahmen zur geplanten Art der Operation passt, sei es ein schneller Day-Trade oder eine mehrtägige Position.

Wie man den RSI verantwortungsvoller nutzt

Der RSI funktioniert am besten als Teil einer breiteren Analyse, nicht als isolierter Einstiegsauslöser. Die RSI-Ablesung mit dem Trend des größeren Zeitrahmens, mit Unterstützungs- und Widerstandsniveaus und mit der Preisreaktion nahe diesen Niveaus zu kombinieren, liefert meist zuverlässigere Ablesungen, als nur die Kreuzung einer festen Zahl zu nutzen. Wie jeder technische Indikator beschreibt der RSI das vergangene Preisverhalten und garantiert nicht, was als Nächstes geschehen wird.