Pamamahala ng panganib

Paano kalkulahin ang leverage at ang kailangang margin sa trading

Astron Team · 09/24/2026 · 4 min basahin

Ang leverage ay ang mekanismong nagpapahintulot na kontrolin ang isang mas malaking posisyon sa merkado gamit ang isang bahagi lamang ng halagang iyon bilang margin, idineposito sa broker. Umiiral ito sa forex, cryptocurrency, CFD, commodity, at index, at sa lahat ng kasong ito, magkapareho ang sentral na pormula.

Ang puntong pinaka-nagdudulot ng kalituhan ay ang akalaing ang leverage, sa kanya mismong sarili, ang tumutukoy sa risk ng operasyon. Hindi. Binabago ng leverage kung magkano ang kapital na kailangan para buksan ang posisyon — hindi nito binabago ang laki ng paggalaw ng merkado na kinakatawan ng posisyong iyon.

Ang unibersal na pormula

Ang kailangang margin para buksan ang isang posisyon ay kinakalkula ganito:

Kailangang margin = halaga ng posisyon ÷ leverage

Kung ang isang posisyon ay nagkakahalaga ng R$ 50.000 at ang leverage ay 1:20, ang kailangang margin ay R$ 2.500. Sa leverage na 1:100, ang parehong posisyon na R$ 50.000 ay nangangailangan lamang ng R$ 500 na margin. Sa parehong kaso, gayunpaman, patuloy na kumikilos ang posisyon parang isang posisyong R$ 50.000 — ang halagang iyon ang tumutukoy kung magkano ang makikita o mawawala sa bawat porsyentong pagbabago ng asset, hindi ang inideposito na margin.

Ang numerong talagang mahalaga: ang epektibong leverage

Karamihan sa mga paliwanag tungkol sa leverage ay huminto dito, ngunit may nawawalang bahagi: ang epektibong leverage, kinakalkula bilang kabuuang halaga ng posisyon hinati sa balanse ng account. Maaaring may access ang isang trader sa leverage na 1:500 at magpatuloy pa ring mag-trade nang konserbatibo, gamit ang maliliit na posisyon. Ang isa pang trader ay maaaring gumamit lamang ng 1:10 at magkaroon ng labis na risk, dahil lamang binubuksan niya ang isang posisyong masyadong malaki para sa laki ng sariling account.

Bago ang anumang leveraged na operasyon, apat na tanong ang karapat-dapat sagutin: ano ang kabuuang halaga ng posisyon, magkano ang margin na ma-block, ano ang resultang epektibong leverage, at magkano ang tinatayang pagkalugi kung umabot ang presyo sa planadong stop.

Halimbawa sa forex: parehong posisyon, magkaibang leverage

Isang trader na may account na R$ 5.000 ay nagbubukas ng 0,10 lote ng EUR/USD malapit sa 1,0850, may stop na 30 pip. Ang halaga ng posisyon ay humigit-kumulang R$ 54.250 (10.000 euro na kinombert sa halimbawang presyo), at ang halaga ng pip sa posisyong ito ay humigit-kumulang R$ 5. Ang risk sa stop, kung gayon, ay R$ 150, anuman ang piniling leverage.

• Leverage 1:10 — kailangang margin na humigit-kumulang R$ 5.425; epektibong leverage na 10,85x; risk sa stop na R$ 150.
• Leverage 1:30 — kailangang margin na humigit-kumulang R$ 1.808; parehong epektibong leverage; parehong risk na R$ 150.
• Leverage 1:100 — kailangang margin na humigit-kumulang R$ 543; parehong epektibong leverage; parehong risk na R$ 150.

Malaki ang pagbabago ng naka-block na margin sa tatlong senaryo. Walang pagbabago sa pinansyal na risk ng operasyon, dahil nananatiling magkatulad ang laki ng posisyon at ang distansya ng stop. Ito ang sentral na aral: tinutukoy ng leverage kung magkanong kapital ang nakalaan para buksan ang posisyon; ang laki ng posisyon ang tumutukoy sa tunay na exposure sa risk.

Halimbawa sa cryptocurrency

Naaangkop din ang parehong lohika sa labas ng forex. Ipagpalagay na ang bitcoin ay nagne-negosyo sa R$ 350.000 at nagbukas ang isang trader ng posisyong 0,02 BTC na may leverage na 1:10. Ang halaga ng posisyon ay:

0,02 × R$ 350.000 = R$ 7.000

Ang kailangang margin ay:

R$ 7.000 ÷ 10 = R$ 700

Kung bumaba ang presyo ng bitcoin nang 5% laban sa posisyon, ang tinatayang pagkalugi, bago ang gastos, ay:

R$ 7.000 × 5% = R$ 350

Muli, hindi lamang ang leverage ang nagpasya sa laki ng pagkalugi. Ang dami ng bitcoin na na-trade at ang laki ng paggalaw ng presyo ang tumukoy sa resulta. Ang mas maliit na dami ng BTC ay babawasan ang exposure; ang mas mahigpit o mas malawak na stop ay babaguhin ang puntong nagreresulta sa pagkalugi — ngunit wala sa mga variable na ito ang leverage mismo.

Paano gamitin ang kalkulasyong ito sa praktika

Bago pumili ng leverage sa anumang operasyon, ang pinakaligtas na paraan ay baligtarin ang pagkakasunod-sunod ng mga tanong: sa halip na itanong "ano ang pinakamataas na available na leverage", itanong "anong halaga ng posisyon talaga ang gusto kong ma-expose, isinasaalang-alang ang aking kapital at ang risk na handa kong tanggapin". Mula sa halagang ito ng posisyon, ang kailangang margin ay lumalabas bilang bunga ng pormula, hindi bilang panimulang punto.

Ang mataas na leverage ay nagpapataas ng potensyal na kita, ngunit sa parehong proporsyon nagpapataas din ito ng potensyal na pagkalugi, at maaaring humantong sa margin call kapag mabilis na gumalaw ang merkado laban sa posisyon. Ito ay isang kasangkapan, hindi isang shortcut para sa garantisadong kita — may risk ng pagkalugi ang trading sa anumang antas ng leverage, at laging sulit kumpirmahin ang espesipikong kondisyon ng margin ng bawat instrumento sa platform bago mag-trade, maging sa Astron o sa anumang ibang trading environment.