การบริหารความเสี่ยง

วิธีคำนวณเลเวอเรจและมาร์จินที่ต้องใช้ในการเทรด

ทีม Astron · 24/09/2569 · อ่าน 4 นาที

เลเวอเรจคือกลไกที่ช่วยให้ควบคุมสถานะที่ใหญ่กว่าในตลาดโดยใช้เพียงเศษส่วนของมูลค่านั้นเป็นมาร์จิน ฝากไว้กับโบรกเกอร์ มันมีอยู่ในฟอเร็กซ์ คริปโทเคอร์เรนซี CFD สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนี และในทุกกรณีเหล่านี้สูตรหลักเหมือนกัน

จุดที่มักสร้างความสับสนมากที่สุดคือการคิดว่าเลเวอเรจเพียงอย่างเดียวกำหนดความเสี่ยงของการเทรด ซึ่งไม่ใช่ เลเวอเรจเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินทุนที่ต้องใช้ในการเปิดสถานะ มันไม่เปลี่ยนขนาดของการเคลื่อนไหวตลาดที่สถานะนั้นเป็นตัวแทน

สูตรสากล

มาร์จินที่จำเป็นในการเปิดสถานะคำนวณได้ดังนี้

มาร์จินที่จำเป็น = มูลค่าของสถานะ ÷ เลเวอเรจ

หากสถานะหนึ่งมีมูลค่า R$ 50.000 และเลเวอเรจคือ 1:20 มาร์จินที่จำเป็นคือ R$ 2.500 ด้วยเลเวอเรจ 1:100 สถานะเดียวกันมูลค่า R$ 50.000 ต้องการมาร์จินเพียง R$ 500 อย่างไรก็ตาม ในทั้งสองกรณี สถานะยังคงมีพฤติกรรมเหมือนสถานะมูลค่า R$ 50.000 นั่นคือมูลค่าที่กำหนดว่าจะได้กำไรหรือขาดทุนเท่าไรในทุกการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ ไม่ใช่มาร์จินที่ฝากไว้

ตัวเลขที่สำคัญจริง ๆ: เลเวอเรจที่แท้จริง

คำอธิบายส่วนใหญ่เกี่ยวกับเลเวอเรจหยุดอยู่แค่นั้น แต่ยังขาดชิ้นส่วนหนึ่งไป คือเลเวอเรจที่แท้จริง คำนวณจากมูลค่ารวมของสถานะหารด้วยยอดคงเหลือในบัญชี เทรดเดอร์คนหนึ่งอาจเข้าถึงเลเวอเรจ 1:500 ได้และยังคงเทรดอย่างระมัดระวัง โดยใช้สถานะขนาดเล็ก เทรดเดอร์อีกคนอาจใช้เพียง 1:10 และเสี่ยงเกินควร เพียงเพราะเปิดสถานะที่ใหญ่เกินไปสำหรับขนาดบัญชีของตัวเอง

ก่อนการเทรดที่ใช้เลเวอเรจใด ๆ มีสี่คำถามที่สมควรได้รับคำตอบ คือมูลค่ารวมของสถานะคือเท่าไร มาร์จินเท่าไรที่จะถูกล็อก เลเวอเรจที่แท้จริงที่เป็นผลลัพธ์คือเท่าไร และการขาดทุนที่ประเมินไว้จะเป็นเท่าไรหากราคาไปถึงสต็อปที่วางแผนไว้

ตัวอย่างในฟอเร็กซ์: สถานะเดียวกัน เลเวอเรจต่างกัน

เทรดเดอร์ที่มีบัญชี R$ 5.000 เปิด 0,10 ล็อตของ EUR/USD ใกล้ 1,0850 ด้วยสต็อป 30 pip มูลค่าของสถานะอยู่ที่ประมาณ R$ 54.250 (10.000 ยูโรแปลงตามอัตราแลกเปลี่ยนตัวอย่าง) และมูลค่าของ pip ในสถานะนี้อยู่ที่ประมาณ R$ 5 ความเสี่ยงที่สต็อป ดังนั้น จึงอยู่ที่ R$ 150 ไม่ว่าจะเลือกเลเวอเรจใดก็ตาม

• เลเวอเรจ 1:10 — มาร์จินที่จำเป็นประมาณ R$ 5.425 เลเวอเรจที่แท้จริง 10,85 เท่า ความเสี่ยงที่สต็อป R$ 150
• เลเวอเรจ 1:30 — มาร์จินที่จำเป็นประมาณ R$ 1.808 เลเวอเรจที่แท้จริงเท่าเดิม ความเสี่ยงเท่าเดิมที่ R$ 150
• เลเวอเรจ 1:100 — มาร์จินที่จำเป็นประมาณ R$ 543 เลเวอเรจที่แท้จริงเท่าเดิม ความเสี่ยงเท่าเดิมที่ R$ 150

มาร์จินที่ถูกล็อกเปลี่ยนแปลงมากในสามสถานการณ์นี้ ความเสี่ยงทางการเงินของการเทรดไม่เปลี่ยนแปลงเลย เพราะขนาดสถานะและระยะห่างของสต็อปยังคงเหมือนเดิม นี่คือบทเรียนหลัก เลเวอเรจกำหนดว่าจะสำรองเงินทุนเท่าไรในการเปิดสถานะ ขนาดสถานะต่างหากที่กำหนดการเปิดรับความเสี่ยงจริง

ตัวอย่างในคริปโทเคอร์เรนซี

ตรรกะเดียวกันใช้ได้นอกเหนือจากฟอเร็กซ์ สมมติ bitcoin ซื้อขายที่ R$ 350.000 และเทรดเดอร์เปิดสถานะ 0,02 BTC ด้วยเลเวอเรจ 1:10 มูลค่าของสถานะคือ

0,02 × R$ 350.000 = R$ 7.000

มาร์จินที่จำเป็นคือ

R$ 7.000 ÷ 10 = R$ 700

หากราคา bitcoin ร่วงลง 5% สวนทางสถานะ การขาดทุนโดยประมาณ ก่อนต้นทุน คือ

R$ 7.000 × 5% = R$ 350

อีกครั้งหนึ่ง เลเวอเรจไม่ได้ตัดสินขนาดของการขาดทุนเพียงลำพัง ปริมาณ bitcoin ที่เทรดและขนาดของการเคลื่อนไหวราคาต่างหากที่กำหนดผลลัพธ์ ปริมาณ BTC ที่น้อยลงจะลดการเปิดรับความเสี่ยง สต็อปที่แคบหรือกว้างกว่าจะเปลี่ยนจุดที่การขาดทุนเกิดขึ้นจริง แต่ไม่มีตัวแปรใดในนี้ที่เป็นตัวเลเวอเรจเอง

วิธีใช้การคำนวณนี้ในทางปฏิบัติ

ก่อนเลือกเลเวอเรจในการเทรดใด ๆ ทางที่ปลอดภัยที่สุดคือกลับลำดับคำถาม แทนที่จะถามว่า "เลเวอเรจสูงสุดที่มีอยู่คือเท่าไร" ให้ถามว่า "มูลค่าสถานะเท่าไรที่ฉันต้องการเปิดรับความเสี่ยงจริง ๆ เมื่อพิจารณาจากเงินทุนและความเสี่ยงที่ฉันยินดีจะรับ" จากมูลค่าสถานะนี้ มาร์จินที่จำเป็นจะตามมาเป็นผลลัพธ์ของสูตร ไม่ใช่จุดเริ่มต้น

เลเวอเรจสูงเพิ่มศักยภาพในการทำกำไร แต่ก็เพิ่มศักยภาพในการขาดทุนในสัดส่วนเดียวกัน และอาจนำไปสู่การเรียกมาร์จินเมื่อตลาดเคลื่อนไหวสวนทางสถานะอย่างรวดเร็ว มันเป็นเครื่องมือ ไม่ใช่ทางลัดสู่กำไรที่รับประกัน การเทรดมีความเสี่ยงในการขาดทุนในทุกระดับเลเวอเรจ และควรตรวจสอบเงื่อนไขมาร์จินเฉพาะของแต่ละเครื่องมือบนแพลตฟอร์มเสมอก่อนเทรด ไม่ว่าจะเป็นบน Astron หรือสภาพแวดล้อมการเทรดอื่นใด