إدارة المخاطر

قاعدة 3-5-7 في التداول: ما هي وكيف تُطبَّق

فريق Astron · 24‏/09‏/2026 · 6 دقائق قراءة

معظم المتداولين لا يخسرون المال بسبب اختيار الأصول الخاطئة، بل لأنهم يخاطرون كثيرًا في كل عملية ولا يضعون حدًا واضحًا لإجمالي التعرض في الوقت نفسه. قاعدة 3-5-7 هي طريقة بسيطة لتنظيم هذه الحدود في ثلاثة أرقام يسهل تذكرها، ما يخلق إطار عمل لإدارة المخاطر يستطيع أي مبتدئ تطبيقه دون جداول بيانات معقدة.

يشرح هذا المقال معنى كل رقم من أرقام القاعدة الثلاثة، وكيفية حسابها عمليًا، ولماذا يكون لهذا الانضباط تأثير أكبر على النتيجة النهائية من اختيار الاستراتيجية نفسها.

الرقم الأول: 3% حد أقصى للمخاطرة لكل عملية

الركيزة الأولى للقاعدة تحدد مقدار ما أنت مستعد لخسارته في عملية واحدة، إذا تم الوصول إلى الإيقاف: بحد أقصى 3% من إجمالي رأس مال الحساب. تشير هذه النسبة إلى القيمة المفقودة إذا وصل السعر إلى الإيقاف، وليس إلى الحجم الإجمالي للمركز المفتوح.

لحساب حجم المركز بناءً على هذا الحد، استخدم المعادلة: حجم المركز = (رأس مال الحساب × 0.03) ÷ (سعر الدخول − سعر الإيقاف). مثال عملي: بحساب قدره 10,000 ريال، الحد الأقصى للمخاطرة في كل عملية هو 300 ريال. إذا كان سعر الأصل 50 ريالًا والإيقاف الفني عند 47 ريالًا (مسافة قدرها 3 ريالات)، فإن الحد الأقصى للمركز سيكون 300 ريال ÷ 3 ريالات = 100 وحدة، أي ما يعادل 5,000 ريال مستثمرة، حتى مع تحديد المخاطرة بـ300 ريال.

لماذا 3% وليس أكثر

المنطق إحصائي: بمخاطرة 3% لكل عملية، فإن سلسلة متطرفة من 10 خسائر متتالية ستترك الحساب بنحو 74% من رأس المال الأصلي، وهو سيناريو صعب لكنه قابل للتعافي. أما بمخاطرة 10% لكل عملية، فإن السلسلة نفسها من الخسائر ستُفرغ الحساب تقريبًا.

الرقم الثاني: 5% إجمالي التعرض المتزامن

الركيزة الثانية تحدد مقدار رأس المال الذي يمكن أن يكون معرضًا للخطر في الوقت نفسه، بجمع كل العمليات المفتوحة. هذا يتجنب مشكلة الارتباط: إذا فتحت ثلاث عمليات مختلفة، كل واحدة تخاطر بـ3%، لكنها جميعًا في أصول تتحرك عادة معًا (مثلًا ثلاثة أسهم من القطاع نفسه)، فإن المخاطرة الحقيقية المجمعة قد تتجاوز 9%، حتى لو بدت كل عملية بمفردها ضمن الحد.

تقترح القاعدة الحفاظ على هذه المخاطرة المجمعة للعمليات المفتوحة بحد أقصى 5% من إجمالي رأس المال، ما يحد بشكل طبيعي من عدد المراكز التي يمكن أن تمتلكها في الوقت نفسه، خصوصًا في الأصول المترابطة.

الرقم الثالث: هدف 7% أو أكثر في الأرباح

الركيزة الثالثة تتناول العلاقة بين المخاطرة والعائد المتوقع: يجب أن تسعى العمليات الرابحة إلى ربح لا يقل عن 7%، أو نسبة معادلة للخسارة القصوى المفترضة. إذا كانت المخاطرة لكل عملية 3%، فإن السعي إلى عوائد 7% أو أكثر يضمن علاقة مخاطرة-عائد مواتية، في حدود 1 إلى 2.3.

بهذه النسبة، حتى المتداول الذي يصيب أقل من نصف الوقت يمكن أن يحقق نتيجة إيجابية إجمالًا. لنفترض 40 عملية، بنسبة إصابة 45%: 18 عملية رابحة تربح 7% و22 عملية خاسرة تخسر 3%. النتيجة الإجمالية ستكون (18 × 7%) − (22 × 3%) = 126% − 66% = 60% ربح متراكم كنسبة من المخاطرة المفترضة، وهو مثال على كيف تعوض رياضيات علاقة المخاطرة-العائد نسبة إصابة أقل من 50%.

• 3%: الحد الأقصى للمخاطرة المقبولة لكل عملية فردية.
• 5%: الحد الأقصى الإجمالي للمخاطرة بجمع كل المراكز المفتوحة.
• 7%: الهدف الأدنى للربح في العمليات الرابحة.
• الانضباط في اتباع الأرقام الثلاثة أهم من كل رقم بمفرده.

كيفية تطبيق قاعدة 3-5-7 يوميًا

قبل فتح أي عملية، احسب حجم المركز بناءً على حد الـ3%، وتحقق من أن مجموع مخاطر المراكز المفتوحة بالفعل لا يتجاوز 5%، ولا تدخل إلا في عمليات يحترم هدف ربحها المحتمل نسبة لا تقل عن 7% ربح مقابل المخاطرة المفترضة.

تجدر الإشارة إلى أن قاعدة 3-5-7 لا تضمن الربح ولا تلغي خطر الخسارة: إنها فقط تنظم حجم الرهانات بحيث لا تؤدي سلسلة سيئة، ستحدث حتمًا مع أي استراتيجية، إلى تعريض استمرارية الحساب للخطر. التداول ينطوي على خطر حقيقي لخسارة رأس المال، ولا يغير أي نظام إدارة هذه الحقيقة.