Gestione del rischio

Regola 3-5-7 nel trading: cos'è e come applicarla

Team Astron · 24/09/2026 · 6 min di lettura

Buona parte dei trader non perde denaro per aver scelto gli asset sbagliati, ma per rischiare troppo in ogni operazione e non avere un limite chiaro per il totale esposto allo stesso tempo. La regola 3-5-7 è un modo semplice di organizzare questi limiti in tre numeri facili da ricordare, creando una struttura di gestione del rischio che qualsiasi principiante può applicare senza fogli di calcolo complicati.

Questo articolo spiega cosa significa ognuno dei tre numeri della regola, come calcolarli nella pratica e perché questa disciplina tende a pesare più sul risultato finale della scelta della strategia in sé.

Il primo numero: 3% di rischio massimo per operazione

Il primo pilastro della regola definisce quanto sei disposto a perdere in un'unica operazione, se lo stop viene raggiunto: al massimo il 3% del capitale totale del conto. Questa percentuale si riferisce al valore perso se il prezzo raggiunge lo stop, non alla dimensione totale della posizione aperta.

Per calcolare la dimensione della posizione in base a questo limite, usa la formula: dimensione della posizione = (capitale del conto x 0,03) ÷ (prezzo di ingresso − prezzo dello stop). Un esempio pratico: con un conto di R$ 10.000, il rischio massimo per operazione è R$ 300. Se un asset costa R$ 50 e lo stop tecnico sta a R$ 47 (una distanza di R$ 3), la posizione massima sarebbe R$ 300 ÷ R$ 3 = 100 unità, il che rappresenta R$ 5.000 investiti, anche con il rischio limitato a R$ 300.

Perché 3% e non di più

La logica è statistica: con rischio del 3% per operazione, una sequenza estrema di 10 perdite consecutive lascerebbe il conto con circa il 74% del capitale originale, uno scenario difficile, ma recuperabile. Con rischio del 10% per operazione, la stessa sequenza di perdite azzererebbe praticamente il conto.

Il secondo numero: 5% di esposizione totale simultanea

Il secondo pilastro limita quanto capitale può essere a rischio allo stesso tempo, sommando tutte le operazioni aperte. Questo evita il problema della correlazione: se apri tre operazioni diverse, ognuna rischiando il 3%, ma tutte su asset che tendono a muoversi insieme (per esempio, tre azioni dello stesso settore), il rischio reale congiunto può superare il 9%, anche se ogni operazione isolata sembra entro il limite.

La regola suggerisce di mantenere questo rischio sommato delle operazioni aperte al massimo al 5% del capitale totale, il che limita naturalmente quante posizioni puoi avere allo stesso tempo, specialmente su asset correlati.

Il terzo numero: obiettivo del 7% o più nei guadagni

Il terzo pilastro tratta della relazione tra rischio e rendimento atteso: le operazioni vincenti devono puntare a un guadagno di almeno il 7%, o una proporzione equivalente alla perdita massima assunta. Se il rischio per operazione è del 3%, puntare a rendimenti del 7% o più garantisce un rapporto rischio-rendimento favorevole, intorno a 1 a 2,3.

Con questa proporzione, anche un trader che azzecca meno della metà delle volte può avere un risultato positivo nel totale. Supponi 40 operazioni, con il 45% di successo: 18 vincenti che guadagnano il 7% e 22 perdenti che perdono il 3%. Il risultato sommato sarebbe (18 x 7%) − (22 x 3%) = 126% − 66% = 60% di guadagno accumulato in percentuale di rischio assunto, un esempio di come la matematica del rapporto rischio-rendimento compensi un tasso di successo sotto il 50%.

• 3%: rischio massimo accettato per singola operazione.
• 5%: rischio totale massimo sommando tutte le posizioni aperte.
• 7%: obiettivo minimo di guadagno nelle operazioni vincenti.
• La disciplina nel seguire i tre numeri conta più di ogni numero isolato.

Come applicare la regola 3-5-7 nella routine quotidiana

Prima di aprire qualsiasi operazione, calcola la dimensione della posizione in base al limite del 3%, verifica se la somma dei rischi delle posizioni già aperte non supera il 5% ed entra solo in operazioni il cui target di profitto potenziale rispetti la proporzione di almeno il 7% di guadagno rispetto al rischio assunto.

Vale ricordare che la regola 3-5-7 non garantisce profitto né elimina il rischio di perdita: struttura solo la dimensione delle scommesse perché una brutta sequenza, che prima o poi accadrà con qualsiasi strategia, non comprometta la continuità del conto. Il trading comporta un rischio reale di perdita di capitale, e nessun sistema di gestione cambia questa realtà.