ইটিএফ ও সূচক

IVV বনাম SPY বনাম VOO: S&P 500 ETF তুলনা

Astron টিম · ২৪/০৯/২০২৬ · 6 মিনিটে পড়ুন

আন্তর্জাতিক ETF নিয়ে পড়াশোনা শুরু করা মানুষদের একটি সাধারণ ভুল হলো মনে করা যে দুটি ফান্ড একই সূচক অনুসরণ করলে ফলাফল সবসময় একই হবে। S&P 500-এর সঙ্গে যুক্ত সবচেয়ে পরিচিত তিনটি ETF, SPY, IVV এবং VOO-এর ক্ষেত্রে, এই ধারণাটি পুরোপুরি সত্য নয়। যদিও তিনটিই যুক্তরাষ্ট্রে তালিকাভুক্ত পাঁচশো বৃহত্তম কোম্পানিকে অনুসরণ করে, এগুলো আইনি কাঠামো, বার্ষিক খরচ, তারল্য এবং ডিভিডেন্ড পরিচালনার পদ্ধতিতে ভিন্ন।

এই নিবন্ধে তিনটি ETF-কে বিন্দু বিন্দু করে তুলনা করা হয়েছে, যাতে বোঝা যায় কেন এই পার্থক্যগুলো, আলাদাভাবে ছোট হলেও, আপনার প্রোফাইল ও বিনিয়োগের সময়সীমার ওপর নির্ভর করে যথেষ্ট গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে।

তিনটির মধ্যে কী মিল আছে

SPY, IVV এবং VOO একই সূচক, S&P 500, প্রতিলিপি করে, যা যুক্তরাষ্ট্রের পাবলিক পাঁচশো বৃহত্তম কোম্পানি নিয়ে গঠিত, বাজার মূল্য অনুযায়ী ওজনযুক্ত। এর মানে হলো, পোর্টফোলিও গঠনে, তিনটি ফান্ডেই প্রায় একই শেয়ার, প্রায় একই অনুপাতে থাকে। সময়ের সঙ্গে সঙ্গে তাদের পারফরম্যান্সের পার্থক্য মূলত প্রতিটি ফান্ডের কাঠামো থেকে আসে, অ্যাসেট নির্বাচন থেকে নয়।

SPY: অগ্রদূত, অত্যন্ত উচ্চ তারল্যসহ

১৯৯৩ সালে চালু হওয়া SPY বিশ্বের প্রথম দিকের ETF-গুলোর একটি ছিল এবং এখনও বিশ্বব্যাপী সবচেয়ে বেশি লেনদেন হওয়া ETF। এর আইনি কাঠামো (একটি পুরনো ধরনের ফান্ড, যাকে ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট বলা হয়) বর্তমান মানদণ্ডের তুলনায় পুরনো বলে বিবেচিত হয়, কিন্তু এটি স্বল্পমেয়াদী ট্রেডারদের মধ্যে এর জনপ্রিয়তাকে প্রভাবিত করেনি।

SPY-এর শক্তিশালী দিক হলো তারল্য: দৈনিক লেনদেনের পরিমাণ বিশাল, যার ফলে ক্রয় ও বিক্রয় মূল্যের মধ্যে পার্থক্য খুবই কম থাকে, এবং ফান্ডের ওপর একটি বেশ উন্নত অপশন বাজার রয়েছে। এর বিনিময়ে, এর ব্যবস্থাপনা ফি সাধারণত সাম্প্রতিক প্রতিযোগীদের চেয়ে কিছুটা বেশি হয়।

IVV ও VOO: দীর্ঘমেয়াদী খরচ ও দক্ষতার ওপর মনোযোগ

IVV এবং VOO SPY-এর পরে চালু হয়েছিল, আরও আধুনিক আইনি কাঠামোসহ (ওপেন-এন্ড ফান্ড, যা ডিভিডেন্ড আরও দক্ষভাবে অভ্যন্তরীণভাবে পুনর্বিনিয়োগ করে) এবং কম ব্যবস্থাপনা ফিসহ। যারা বহু বছর বিনিয়োগ ধরে রাখতে চান তাদের জন্য, এই ফির পার্থক্য, ছোট হলেও, সময়ের সঙ্গে জমা হতে থাকে।

দীর্ঘমেয়াদে খরচের প্রভাবের একটি উদাহরণ

ধরুন R$ ৫০.০০০ বিনিয়োগ করা হয়েছে একটি ETF-এ যার বার্ষিক ফি ০,০৯% এবং আরেকটিতে যার ফি ০,০৩%, দুটোতেই ২০ বছর ধরে বার্ষিক ৮% অভিন্ন গ্রস রিটার্নসহ। বার্ষিক ০,০৬% পার্থক্য আলাদাভাবে গুরুত্বহীন মনে হতে পারে, কিন্তু দুই দশক ধরে, সস্তা ফান্ডটি সম্পদের একটি অতিরিক্ত অংশ সংরক্ষণ করে যা, বিনিয়োগকৃত পরিমাণের ওপর নির্ভর করে, শুধু বছরের পর বছর জমে থাকা খরচের পার্থক্যের কারণে চূড়ান্ত ফলাফলে হাজার হাজার রিয়াল বেশি প্রতিনিধিত্ব করতে পারে।

• SPY: বেশি তারল্য, আরও উন্নত অপশন বাজার, বেশি ফি।
• IVV ও VOO: আরও আধুনিক কাঠামো, কম ফি, দীর্ঘমেয়াদের জন্য আদর্শ।
• তিনটিই একই সূচক অনুসরণ করে, খুব একই রকম পোর্টফোলিও গঠনসহ।
• ছোট খরচের পার্থক্য দশকের পর দশকে উল্লেখযোগ্যভাবে জমা হয়।

লক্ষ্যের ওপর নির্ভর করে কোনটি বেছে নেবেন

যারা স্বল্পমেয়াদে ট্রেড করেন, ঘন ঘন পজিশনে ঢোকেন ও বের হন, তাদের জন্য SPY-এর তারল্য এবং এর অপশন বাজারের গভীরতা সাধারণত বার্ষিক ফির পার্থক্যের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ, যা কয়েক দিনের লেনদেনে সামান্য প্রভাব ফেলে। অন্যদিকে যারা বছরের পর বছর বিনিয়োগ ধরে রাখতে চান, ঘন ঘন পজিশন না ঘুরিয়ে, তাদের জন্য IVV বা VOO-এর কম ফি সঞ্চিতভাবে বেশি লাভজনক হতে থাকে।

করসংক্রান্ত পার্থক্য

প্রতিটি ফান্ড কোম্পানি থেকে পাওয়া ডিভিডেন্ড কীভাবে পরিচালনা করে তাও তার আইনি কাঠামো অনুযায়ী পরিবর্তিত হয়, যা বিদেশি বিনিয়োগকারীদের জন্য ভিন্ন করসংক্রান্ত প্রভাব ফেলতে পারে। সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে বর্তমান নিয়ম যাচাই করা মূল্যবান, কারণ আইন সময়ের সঙ্গে পরিবর্তিত হতে পারে।

বাস্তবে কীভাবে সিদ্ধান্ত নেবেন

যদি অগ্রাধিকার সক্রিয়ভাবে ট্রেড করা এবং স্বল্পমেয়াদী গতিবিধি থেকে সুবিধা নেওয়া হয়, তাহলে তারল্যের কারণে SPY সাধারণত সবচেয়ে ব্যবহারিক পছন্দ। যদি অগ্রাধিকার সম্ভাব্য সর্বনিম্ন খরচে দীর্ঘমেয়াদে সম্পদ জমা করা হয়, তাহলে IVV বা VOO বেশি উপযুক্ত হতে থাকে। যেকোনো ক্ষেত্রেই, মনে রাখবেন যে S&P 500 অনুসরণকারী ETF-এ বিনিয়োগ এখনও মার্কিন শেয়ারবাজারের ওঠানামার সংস্পর্শে থাকে, পতনের সময়সহ, এবং কোনো সময়সীমায় ইতিবাচক রিটার্নের নিশ্চয়তা নেই।