Forex

Swap-Gebühr: wie man die Kosten offener Positionen berechnet

Astron-Team · 24.09.2026 · 4 Min. Lesezeit

Jede gehebelte Position, die nach dem täglichen Marktschluss offen gehalten wird, kann eine Kosten — oder in manchen Fällen eine Gutschrift — namens Swap-Gebühr erzeugen, auch als Overnight- oder Rollover-Gebühr bekannt. Sie tritt bei Forex, CFDs, Rohstoffen, Indizes und Margin-Positionen in Kryptowährungen auf. Wird der Trade am selben Tag eröffnet und geschlossen, vor der Rollover-Zeit, gibt es normalerweise keinen Swap zu berechnen.

Das Problem beim Swap ist, dass er nicht als sichtbare Belastung beim Einstieg erscheint. Er taucht später auf, still, im Konto. Deshalb bemerken viele Trader die Auswirkung erst, wenn ein scheinbar kurzfristiger Trade ungeplant zu einer über mehrere Tage gehaltenen Position wird.

Wie die Berechnung funktioniert

Die Formel hängt davon ab, wie der Broker die Swap-Gebühr anzeigt. Wird sie als Prozentsatz des Positionswerts angezeigt:

Swap = Positionswert × täglicher Swap-Satz × berechnete Nächte

Wird sie pro Lot angezeigt:

Swap = Lotgröße × Swap pro Lot × berechnete Nächte

Der Ausdruck "berechnete Nächte" verdient Aufmerksamkeit. Eine über das Wochenende gehaltene Position zählt meist als mehr als eine Nacht, weil der Markt den Zeitraum, in dem er geschlossen war, ausgleichen muss. Viele Plattformen wenden an einem bestimmten Wochentag den dreifachen Rollover an, aber der genaue Tag und der Satz variieren je nach Instrument und Broker — deshalb lohnt es sich immer, die geltenden Bedingungen zu prüfen, bevor entschieden wird, eine Position über Nacht offen zu halten.

Gelöstes Beispiel: prozentualer Swap

Angenommen, eine Position mit einem Exposure-Wert von R$ 7.500, einem täglichen Swap-Satz von 0,05% für Kaufpositionen, gehalten für drei berechnete Nächte (durch den dreifachen Wochenend-Rollover). Die Berechnung ist:

R$ 7.500 × 0,05% × 3 = R$ 11,25 geschätzte Kosten

Hat dieselbe Position, auf der Verkaufsseite, einen täglichen Satz von −0,02% (eine Gutschrift statt Kosten), wäre das Ergebnis für dieselben drei Nächte:

R$ 7.500 × (−0,02%) × 3 = −R$ 4,50, also eine Gutschrift von R$ 4,50 im Konto

Beachten Sie, dass das Vorzeichen des Satzes das Ergebnis von Kosten zu Gutschrift ändert — deshalb ist es entscheidend, genau das von der Plattform angezeigte Vorzeichen zu verwenden, ohne die Zahl gedanklich anzupassen.

Warum Kauf und Verkauf unterschiedlich kosten

Der Swap ist keine zufällige Gebühr. Im Forex ist er mit dem Unterschied der Zinssätze der beiden Währungen des Paares verbunden. Bei CFDs kann er Finanzierungskosten, Liquidität und spezifische Regeln des Instruments widerspiegeln. Deshalb ist es üblich, dass:

• Kaufpositionen andere Finanzierungskosten haben als Verkaufspositionen im selben Wert.
• Eine Seite des Paares zahlt, während die andere erhält, abhängig vom Zinsunterschied zwischen den beteiligten Währungen.
• Anpassungen des Brokers und spezifische Regeln jedes Instruments den Endwert ebenfalls beeinflussen.

Das bedeutet nicht, dass die Richtung des Trades aufgrund des Swaps gewählt werden sollte. Die Richtung muss aus der technischen Analyse oder dem Szenario kommen, das den Trade motiviert hat. Aber wenn zwei Einstiegsideen ähnlich sind und eine davon deutlich höhere Overnight-Kosten hat, wird der Swap zu einem legitimen Tiebreaker-Kriterium.

Wann der Swap wirklich zählt

Eine Kosten von R$ 2 pro Nacht ist nicht automatisch relevant. Bei einem Trade mit Ziel von R$ 150 ist dieser Wert praktisch irrelevant. Beim selben Trade, aber mit einem Ziel von nur R$ 8 — typisch für einen Scalper —, zehren diese R$ 2 pro Nacht einen enormen Teil des erwarteten Ergebnisses auf.

Die praktische Berechnung, die sich lohnt, bevor eine Position über Nacht offen gehalten wird, ist einfach: den geschätzten Swap-Wert für die geplante Anzahl an Nächten nehmen und mit dem Gewinnziel des Trades vergleichen. Macht der Swap einen kleinen Anteil des Ziels aus, sind die Kosten handhabbar. Macht er einen großen Anteil aus, lohnt es sich, zu überlegen, die Position nicht offen zu halten oder die Größe zum Ausgleich zu reduzieren.

Die Gewohnheit, die Überraschungen im Konto vermeidet

Der praktische Ablauf für diese Berechnung ist: erstens prüfen, wie der Broker die Swap-Gebühr anzeigt — prozentual oder pro Lot; zweitens den Positionswert oder die Lotgröße berechnen; drittens den Kauf- und den Verkaufssatz getrennt anwenden, da sie meist unterschiedlich sind; viertens mit der tatsächlichen Anzahl an Nächten multiplizieren, die die Position offen bleibt, ohne den dreifachen Rollover zu vergessen, falls zutreffend; schließlich das Ergebnis mit dem geplanten Ziel des Trades vergleichen.

Der Swap wird meist als kleines Detail behandelt, weil er, anders als der Spread, nicht sofort auf dem Bildschirm erscheint. Aber eine unbemerkte Kosten bleibt eine reale Kosten. Bevor Sie sich entscheiden, eine Position über Nacht offen zu halten, sei es bei Astron oder auf einer anderen Plattform, lohnt sich diese schnelle Rechnung — sie verhindert, dass ein positives Ergebnis im Chart zu einer negativen Überraschung im Kontoauszug wird.