Forex

Phí swap: cách tính chi phí giữ vị thế qua đêm

Đội ngũ Astron · 24/09/2026 · 4 phút đọc

Mọi vị thế có đòn bẩy được giữ mở sau giờ đóng cửa hằng ngày của thị trường có thể tạo ra một chi phí — hoặc, trong một số trường hợp, một khoản tín dụng — gọi là phí swap, còn được gọi là phí qua đêm hoặc phí rollover. Nó xuất hiện trong forex, CFD, hàng hóa, chỉ số và các vị thế ký quỹ trong tiền điện tử. Nếu giao dịch được mở và đóng trong cùng một ngày, trước giờ rollover, thường không có phí swap nào cần tính.

Vấn đề của phí swap là nó không xuất hiện như một khoản phí có thể thấy được tại thời điểm vào lệnh. Nó xuất hiện sau đó, âm thầm, trong tài khoản. Điều này khiến nhiều trader chỉ nhận ra tác động khi một giao dịch tưởng như ngắn hạn biến thành, mà không có kế hoạch, một vị thế được giữ trong nhiều ngày.

Công thức tính hoạt động như thế nào

Công thức phụ thuộc vào cách sàn giao dịch hiển thị phí swap. Khi nó được hiển thị dưới dạng phần trăm của giá trị vị thế:

Swap = giá trị vị thế × tỷ lệ swap hằng ngày × số đêm tính phí

Khi nó được hiển thị theo lot:

Swap = quy mô lot × swap mỗi lot × số đêm tính phí

Cụm từ "số đêm tính phí" đáng được chú ý. Một vị thế được giữ qua cuối tuần thường tính là nhiều hơn một đêm, vì thị trường cần thanh toán giai đoạn mà nó đã đóng cửa. Nhiều nền tảng áp dụng rollover gấp ba vào một ngày cụ thể trong tuần, nhưng ngày chính xác và tỷ lệ thay đổi theo công cụ và sàn giao dịch — vì vậy nên luôn kiểm tra các điều kiện hiện hành trước khi quyết định giữ một vị thế mở qua đêm.

Ví dụ giải: swap theo phần trăm

Giả sử một vị thế có giá trị phơi nhiễm R$ 7.500, tỷ lệ swap hằng ngày 0,05% cho các giao dịch mua và được giữ trong ba đêm tính phí (vì bao gồm rollover gấp ba của cuối tuần). Phép tính là:

R$ 7.500 × 0,05% × 3 = R$ 11,25 chi phí ước tính

Nếu cùng vị thế đó, ở phía bán, có tỷ lệ hằng ngày là −0,02% (một khoản tín dụng, thay vì chi phí), kết quả trong cùng ba đêm đó sẽ là:

R$ 7.500 × (−0,02%) × 3 = −R$ 4,50, tức là một khoản tín dụng R$ 4,50 vào tài khoản

Lưu ý rằng dấu của tỷ lệ thay đổi kết quả từ chi phí thành tín dụng — vì vậy điều cần thiết là sử dụng chính xác dấu được hiển thị bởi nền tảng, không tự điều chỉnh con số trong đầu.

Vì sao mua và bán có chi phí khác nhau

Swap không phải một khoản phí ngẫu nhiên. Trong forex, nó gắn liền với chênh lệch giữa lãi suất của hai đồng tiền trong cặp. Trong CFD, nó có thể phản ánh chi phí tài trợ, thanh khoản và các quy tắc cụ thể của công cụ. Vì vậy, thường thấy rằng:

• Các giao dịch mua có chi phí tài trợ khác với các giao dịch bán trên cùng tài sản.
• Một bên của cặp phải trả trong khi bên kia nhận, tùy thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền liên quan.
• Các điều chỉnh của sàn giao dịch và các quy tắc cụ thể của từng công cụ cũng ảnh hưởng đến giá trị cuối cùng.

Điều này không có nghĩa là hướng của giao dịch nên được chọn dựa trên swap. Hướng đi cần đến từ phân tích kỹ thuật hoặc kịch bản đã thúc đẩy giao dịch. Nhưng khi hai ý tưởng vào lệnh tương tự nhau và một trong số đó có chi phí qua đêm cao hơn nhiều, swap trở thành một tiêu chí phân định hợp lý.

Khi nào swap thực sự quan trọng

Một chi phí R$ 2 mỗi đêm không tự động trở nên đáng kể. Trong một giao dịch với mục tiêu R$ 150, giá trị đó gần như không đáng kể. Trong cùng giao dịch đó, nhưng với mục tiêu chỉ R$ 8 — điển hình của một scalper —, R$ 2 mỗi đêm đó bào mòn một phần rất lớn của kết quả kỳ vọng.

Phép tính thực tế đáng làm trước khi giữ một vị thế mở qua đêm rất đơn giản: lấy giá trị ước tính của swap cho số đêm đã lên kế hoạch và so sánh với mục tiêu lợi nhuận của giao dịch. Nếu swap chiếm một phần nhỏ của mục tiêu, chi phí có thể quản lý được. Nếu chiếm một phần lớn, nên cân nhắc lại việc giữ vị thế mở hoặc giảm quy mô để bù đắp.

Thói quen giúp tránh bất ngờ trong tài khoản

Quy trình thực tế để dùng phép tính này là: đầu tiên, kiểm tra cách sàn giao dịch hiển thị tỷ lệ swap — phần trăm hay theo lot; thứ hai, tính giá trị vị thế hoặc quy mô lot; thứ ba, áp dụng tỷ lệ mua và bán riêng biệt, vì chúng thường khác nhau; thứ tư, nhân với số đêm thực tế mà vị thế sẽ mở, không quên rollover gấp ba khi áp dụng; cuối cùng, so sánh kết quả với mục tiêu đã lên kế hoạch của giao dịch.

Swap thường bị xem là chi tiết nhỏ vì, khác với spread, nó không xuất hiện ngay lập tức trên màn hình. Nhưng một chi phí không được chú ý vẫn là một chi phí. Trước khi quyết định giữ bất kỳ vị thế nào mở qua đêm, dù trên Astron hay một nền tảng khác, nên làm phép tính nhanh này — nó giúp tránh việc một kết quả dương trên biểu đồ biến thành một bất ngờ tiêu cực trên sao kê.