Форекс

Своп-ставка: как рассчитать стоимость удержания позиции

Команда Astron · 24.09.2026 · 4 мин чтения

Любая позиция с плечом, оставленная открытой после времени ежедневного закрытия рынка, может порождать издержку — или, в некоторых случаях, кредит — называемую своп-ставкой, также известную как ставка овернайт или роллoвер. Она встречается на форексе, в CFD, товарных активах, индексах и маржинальных позициях в криптовалютах. Если сделка открывается и закрывается в тот же день, до времени роллoвера, обычно свопа для расчета нет.

Проблема свопа в том, что он не приходит как видимая комиссия в момент входа. Он появляется позже, незаметно, на счете. Из-за этого многие трейдеры замечают влияние только тогда, когда сделка, казавшаяся краткосрочной, незапланированно превращается в позицию, удерживаемую несколько дней.

Как работает расчет

Формула зависит от того, как брокер отображает своп-ставку. Когда она показана как процент от стоимости позиции:

Своп = стоимость позиции × дневная ставка свопа × количество взимаемых ночей

Когда она показана за лот:

Своп = размер лота × своп за лот × количество взимаемых ночей

Выражение «количество взимаемых ночей» заслуживает внимания. Позиция, удерживаемая в выходные, обычно засчитывается как более одной ночи, потому что рынку нужно рассчитаться за период, когда он был закрыт. Многие платформы применяют тройной роллoвер в определенный день недели, но конкретный день и ставка варьируются в зависимости от инструмента и брокера — поэтому всегда стоит проверять действующие условия, прежде чем решить оставить позицию открытой на ночь.

Решенный пример: процентный своп

Предположим позицию с экспозицией в R$ 7 500, дневной ставкой свопа 0,05% для длинных сделок, удерживаемую три взимаемые ночи (из-за тройного роллoвера в выходные). Расчет таков:

R$ 7 500 × 0,05% × 3 = R$ 11,25 предполагаемой издержки

Если та же позиция, на стороне продажи, имеет дневную ставку −0,02% (кредит вместо издержки), результат за те же три ночи составил бы:

R$ 7 500 × (−0,02%) × 3 = −R$ 4,50, то есть кредит в R$ 4,50 на счет

Обратите внимание, что знак ставки меняет результат с издержки на кредит — поэтому важно использовать точно тот знак, что показывает платформа, не адаптируя число мысленно.

Почему покупка и продажа стоят по-разному

Своп — не случайный тариф. На форексе он связан с разницей между процентными ставками двух валют пары. В CFD он может отражать стоимость финансирования, ликвидность и специфические правила инструмента. Поэтому часто бывает так, что:

• Длинные сделки имеют иную стоимость финансирования, чем короткие сделки по тому же активу.
• Одна сторона пары платит, пока другая получает, в зависимости от разницы ставок между вовлеченными валютами.
• Корректировки брокера и специфические правила каждого инструмента также влияют на итоговое значение.

Это не значит, что направление сделки должно выбираться на основе свопа. Направление должно исходить из технического анализа или сценария, побудившего к сделке. Но когда две идеи входа похожи, а у одной из них намного выше издержка овернайт, своп становится законным критерием для решения.

Когда своп действительно важен

Издержка в R$ 2 за ночь не является автоматически значимой. В сделке с целью в R$ 150 это значение практически не имеет значения. В той же сделке, но с целью всего в R$ 8 — типичной для скальпера, — эти R$ 2 за ночь съедают огромную долю ожидаемого результата.

Практический расчет, который стоит сделать перед тем, как оставить позицию открытой на ночь, прост: взять предполагаемую сумму свопа за запланированное число ночей и сравнить с целевой прибылью сделки. Если своп составляет небольшую долю цели, издержка управляема. Если он составляет большую долю, стоит пересмотреть решение оставить позицию открытой или уменьшить размер, чтобы компенсировать.

Привычка, которая предотвращает сюрприз на счете

Практический процесс использования этого расчета таков: во-первых, проверить, как брокер показывает своп-ставку — в процентах или за лот; во-вторых, рассчитать стоимость позиции или размер лота; в-третьих, применить ставку покупки и продажи отдельно, поскольку они обычно различаются; в-четвертых, умножить на реальное количество ночей, которые позиция останется открытой, не забывая про тройной роллoвер, когда он применим; наконец, сравнить результат с запланированной целью сделки.

Своп обычно воспринимается как незначительная деталь, потому что, в отличие от спреда, он не отображается сразу на экране. Но издержка, оставшаяся незамеченной, все равно остается издержкой. Прежде чем решить оставить любую позицию открытой на ночь, будь то на Astron или на другой платформе, стоит сделать этот быстрый расчет — он не дает положительному результату на графике превратиться в неприятный сюрприз в выписке.