Управление рисками

Калькулятор стоп-лосса с ATR: как определить расстояние

Команда Astron · 24.09.2026 · 4 мин чтения

Один из самых частых вопросов у тех, кто начинает торговать, — на каком расстоянии ставить стоп-лосс. Слишком близко повышает шанс сработать от обычного колебания актива. Слишком далеко увеличивает убыток, когда сделка идет не так. Практический способ ответить на этот вопрос — использовать ATR, Average True Range, как ориентир недавней волатильности для расчета расстояния стопа.

Что измеряет ATR

ATR измеряет средний размер движения цены за определенное число периодов, обычно 14. Он не указывает направление, только то, насколько сильно обычно движется актив. Для каждой свечи рассчитывается истинный диапазон (True Range) — наибольшее значение из трех вариантов: разница между максимумом и минимумом текущей свечи, разница между текущим максимумом и предыдущим закрытием, и разница между текущим минимумом и предыдущим закрытием. ATR — это среднее этих значений за выбранный период.

Формула стопа на основе ATR

Расстояние стопа = ATR x множитель

Стоп = цена входа - расстояние стопа

Стоп = цена входа + расстояние стопа

Решенный пример в реалах

Предположим сделку на покупку акции, торгуемой по R$ 50,00, с дневным ATR в R$ 1,20 и множителем 2. Расстояние стопа составляет:

• Расстояние = R$ 1,20 x 2 = R$ 2,40
• Стоп = R$ 50,00 - R$ 2,40 = R$ 47,60

Теперь предположим счет в R$ 20 000,00, с максимальным риском 1% на сделку, то есть R$ 200,00. Размер позиции рассчитывается делением риска в реалах на расстояние стопа:

• Размер позиции = R$ 200,00 / R$ 2,40 = примерно 83 акции

С такой позицией, если цена упадет до R$ 47,60, убыток окажется близким к запланированным R$ 200,00, до учета брокерских издержек. Ориентировочная цель в 2R, то есть вдвое больше принятого риска, оказалась бы около R$ 54,80, но это лишь математический ориентир, а не гарантия того, что цена туда дойдет.

ATR не заменяет структуру графика

ATR отвечает на вопрос, насколько сильно обычно движется этот актив. Он не отвечает на вопрос, где моя идея входа оказывается неверной. Этот второй вопрос исходит из графического анализа, например из предыдущего минимума или зоны поддержки. Рекомендуемая последовательность такова: сначала отметить уровень, который аннулирует сделку, затем измерить расстояние между входом и этим уровнем, и только потом сравнить это расстояние с ATR, чтобы понять, имеет ли оно смысл с учетом недавней волатильности. Если структурное расстояние намного меньше, чем предполагает ATR, стоп может быть слишком узким для обычного шума актива.

Идеального множителя не существует

Низкий множитель создает более близкий стоп и более крупную позицию при том же риске в реалах, но делает ее более подверженной обычным колебаниям. Высокий множитель создает более далекий стоп и меньшую позицию, снижая выходы из-за шума, но требуя, чтобы цена прошла большее расстояние для достижения того же результата в кратных риска. Идеальный множитель зависит от актива, торгуемого таймфрейма и типа сетапа, и стоит протестировать разные значения на истории, прежде чем принять фиксированное число для всех сделок.

Осторожно с гэпами и исполнением

Расчет предполагает, что позиция будет закрыта точно по цене стопа. На практике гэпы, новости и рынки с низкой ликвидностью могут привести к тому, что исполнение произойдет далеко от запланированной цены, особенно на активах, закрывающихся на ночь или на выходные. ATR помогает оценить ожидаемый риск в нормальных условиях, но не устраняет риск худшего, чем запланировано, исполнения в моменты рыночного стресса.

Последнее напоминание перед сделкой

Определяйте множитель до того, как увидите итоговый размер позиции, а не наоборот. Выбор множителя только для того, чтобы прийти к размеру позиции, который кажется комфортным, переворачивает логику управления риском: именно стоп должен определять размер позиции, а не желаемый размер должен определять стоп.