علم النفس

هل صحيح أن 90% من المتداولين يخسرون المال؟

فريق Astron · 24‏/09‏/2026 · 5 دقائق قراءة

يصطدم كل من يبحث عن التداول، عاجلاً أم آجلاً، بنفس العبارة: 90% من المتداولين يخسرون المال. رقم يتكرر في الفيديوهات والمقالات والأحاديث العابرة، لكن قلة من يشرحون من أين يأتي، وهل هو دقيق، وما الذي يُقاس بالضبط.

فهم أصل هذه الإحصائية — والأسباب الحقيقية وراءها — أكثر فائدة من مجرد قبول الرقم أو رفضه مباشرة.

من أين يأتي هذا الرقم

لا يملك رقم الـ90% مصدرًا واحدًا مقبولًا عالميًا. يظهر في دراسات مختلفة، من وسطاء وجهات تنظيمية في عدة بلدان، مطبقة على منتجات محددة، وفترات محددة، ومجموعات محددة من المتداولين — عادة متداولو المدى القصير في منتجات ذات رافعة مالية. تتفاوت الأرقام: تُظهر بعض الاستطلاعات شيئًا بين 70% و80% من الحسابات ذات نتيجة سلبية في فترة معينة؛ وأخرى، أكثر صرامة مع منتجات الرافعة المالية العالية، تقترب من 90%. لا توجد دراسة عالمية ودائمة تغطي كل نوع من المتداولين، في كل سوق، طوال الوقت.

بمعنى آخر: عادة ما يكون الرقم حقيقيًا ضمن السياق الذي قيس فيه، لكنه كثيرًا ما يُستشهد به خارج هذا السياق، وكأنه حقيقة عالمية ونهائية عن أي شكل من أشكال التداول في السوق المالية.

لماذا يميل الأغلبية مع ذلك إلى الخسارة

بغض النظر عن الرقم الدقيق، توجد أسباب هيكلية تفسر لماذا تحقق أغلبية المبتدئين نتيجة سلبية:

• غياب إدارة المخاطر: التداول دون تحديد حجم المركز بالنسبة لإجمالي رأس المال كافٍ وحده لتدمير حساب، حتى مع تحليلات جيدة.
• الإفراط في التداول: محاولة التداول كل يوم، بدلاً من انتظار فرص جيدة، يزيد التكاليف والقرارات الاندفاعية.
• غياب خطة مختبرة: الدخول إلى السوق دون التحقق من استراتيجية مسبقًا، سواء في حساب تجريبي أو بسجل تاريخي للنتائج.
• العامل العاطفي: القرارات المتخذة بدافع الخوف من تفويت فرصة أو الرغبة في استعادة خسارة بسرعة عادة ما تكون أسوأ من قرارات مخطط لها مسبقًا.

مثال على كيفية تآكل رأس المال بسبب فقدان السيطرة على المخاطرة

لنفترض متداولًا برأس مال R$ 2.000,00 يخاطر بـ20% من الرصيد في كل صفقة — قيمة أعلى بكثير مما يوصي به معظم مدراء المخاطر المحترفين، الذين عادة ما يوصون بين 1% و2%. بعد خمس خسائر متتالية فقط، ينخفض الرصيد من R$ 2.000,00 إلى نحو R$ 655,00، أي انخفاض يتجاوز 67%، حتى دون أي خطأ تحليلي — فقط بسبب الحجم غير المتناسب للمراكز. هذا النوع من الحساب، أكثر من نقص الحظ، يفسر جزءًا كبيرًا من الحسابات التي تُصفَّر.

ما الذي يتغير لدى من يصمد على المدى الطويل

المتداولون الذين يحققون نتائج ثابتة على مر السنين يشتركون عمومًا في: حجم مركز صغير بالنسبة لرأس المال، وعدد محدود من الاستراتيجيات المدروسة جيدًا، وتسجيل منهجي لكل صفقة، وصبر لتقبل فترات الخسارة دون الخروج عن الخطة. لا يضمن أي من هذه النقاط الربح، لكنها مجتمعة تقلل من احتمال أن تدمر سلسلة سيئة من الصفقات رأس المال بأكمله.

ماذا تفعل بهذه الإحصائية

بدلاً من استخدام رقم الـ90% كسبب للاستسلام أو كشيء يُتجاهل تمامًا، من المنطقي أكثر معاملته كتحذير بشأن الأخطاء الأكثر شيوعًا: مخاطرة سيئة التقدير، وغياب خطة، وقرارات عاطفية. ينطوي التداول على مخاطرة حقيقية لخسارة رأس المال، ولا تلغي أي استراتيجية أو مؤشر أو منصة — بما في ذلك Astron — هذه المخاطرة. فقط عملية الدراسة والممارسة وإدارة المخاطر المستمرة يمكن أن تجعل الاحتمالات أكثر ميلاً قليلاً لصالح من يتداول.

لماذا لا ينبغي استخدام الإحصائية كعذر

خطأ شائع هو استخدام رقم الـ90% كمبرر لعدم محاولة التعلم، وكأن النتيجة محسومة مسبقًا لأي شخص. هذا يتجاهل أن الإحصائية تخلط، في نفس المجموعة، بين من لم يدرس السوق أبدًا ومن اختبر فرضيات، وسجل نتائج، وعدّل العملية مع مرور الوقت. سلوك كل متداول داخل هذه المجموعة يزن أكثر من المجموعة نفسها.

يجدر أيضًا ملاحظة أن كثيرًا من هذه الأبحاث تقيس فترة قصيرة نسبيًا، مثل سنة واحدة، ومنتجات ذات رافعة مالية عالية، تضخم الأرباح والخسائر بسرعة على حد سواء. هذا لا يبطل التحذير — فخسارة المال هي بالفعل النتيجة الأكثر شيوعًا بين المبتدئين غير المنظمين — لكنه يُظهر أن الرقم ليس حكمًا ثابتًا، بل صورة لسلوك متوسط يمكن تغييره بالعملية والانضباط.