Psicología

¿El 90% de los traders pierde dinero? Los datos

Equipo Astron · 24/09/2026 · 5 min de lectura

Casi todo el que investiga sobre trading se topa, tarde o temprano, con la misma frase: el 90% de los traders pierde dinero. Es un número repetido en videos, artículos y conversaciones de pasillo, pero pocas veces alguien explica de dónde viene, si es preciso o qué es exactamente lo que se está midiendo.

Entender el origen de esta estadística —y los motivos reales detrás de ella— es más útil que simplemente aceptar o rechazar el número de entrada.

De dónde viene ese número

La cifra del 90% no tiene una fuente única y universalmente aceptada. Aparece en diferentes estudios, de brókers y reguladores de varios países, aplicados a productos específicos, épocas específicas y grupos de traders específicos, generalmente traders de corto plazo en productos apalancados. Los números varían: algunos relevamientos muestran algo entre el 70% y el 80% de cuentas con resultado negativo en determinado período; otros, más rigurosos con productos de alto apalancamiento, se acercan al 90%. No existe un estudio global y permanente que cubra todo tipo de trader, en todo mercado, todo el tiempo.

En otras palabras: el número suele ser real dentro del contexto en que fue medido, pero se cita con frecuencia fuera de ese contexto, como si fuera una verdad universal y definitiva sobre cualquier forma de operar en el mercado financiero.

Por qué la mayoría igualmente tiende a perder

Independientemente del número exacto, existen razones estructurales que explican por qué la mayoría de los principiantes tiene un resultado negativo:

• Falta de gestión de riesgo: operar sin definir el tamaño de la posición en relación con el capital total es, por sí solo, suficiente para destruir una cuenta, incluso con buenos análisis.
• Exceso de operaciones: intentar operar todos los días, en lugar de esperar oportunidades de calidad, aumenta los costos y las decisiones impulsivas.
• Ausencia de un plan probado: entrar al mercado sin haber validado antes una estrategia, ya sea en cuenta demo o con un registro histórico de resultados.
• Factor emocional: las decisiones tomadas por miedo a perder una oportunidad o por el deseo de recuperar una pérdida rápidamente suelen ser peores que las decisiones planificadas con antelación.

Un ejemplo de cómo el descontrol de riesgo erosiona el capital

Supongamos un trader con R$ 2.000,00 de capital que arriesga el 20% del saldo en cada operación, un valor bastante por encima de lo recomendado por la mayoría de los gestores de riesgo profesionales, que suele estar entre el 1% y el 2%. Después de solo cinco pérdidas seguidas, el saldo cae de R$ 2.000,00 a cerca de R$ 655,00, una caída de más del 67%, incluso sin ningún error de análisis, solo por el tamaño desproporcionado de las posiciones. Este tipo de matemática, más que la falta de suerte, explica buena parte de las cuentas vaciadas.

Qué cambia para quien sobrevive a largo plazo

Los traders que logran resultados consistentes a lo largo de los años, en general, tienen en común: un tamaño de posición pequeño en relación con el capital, un número limitado de estrategias bien estudiadas, un registro sistemático de cada operación y paciencia para aceptar períodos de pérdida sin salirse del plan. Ninguno de estos puntos garantiza ganancias, pero juntos reducen la probabilidad de que una mala racha de operaciones destruya todo el capital.

Qué hacer con esta estadística

En lugar de usar el número del 90% como motivo para desistir o como algo que ignorar por completo, tiene más sentido tratarlo como una alerta sobre los errores más comunes: riesgo mal dimensionado, falta de plan y decisiones emocionales. El trading implica riesgo real de pérdida de capital, y ninguna estrategia, indicador o plataforma —incluida Astron— elimina ese riesgo. Solo el proceso de estudio, práctica y gestión de riesgo consistente puede inclinar un poco más las probabilidades a favor de quien opera.

Por qué la estadística no debería usarse como excusa

Un error común es usar el número del 90% como justificación para no intentar aprender, como si el resultado ya estuviera decidido de antemano para cualquier persona. Eso ignora que la estadística mezcla, en el mismo grupo, a gente que nunca estudió el mercado con gente que probó hipótesis, registró resultados y ajustó el proceso a lo largo del tiempo. El comportamiento de cada trader dentro de ese grupo pesa más que el grupo en sí.

También vale la pena notar que muchas de estas investigaciones miden un período relativamente corto, como un año, y productos con apalancamiento elevado, que amplifican rápidamente tanto las ganancias como las pérdidas. Esto no invalida la alerta —perder dinero es, de hecho, el resultado más común entre principiantes desorganizados— pero muestra que el número no es una sentencia fija, sino el retrato de un comportamiento promedio que puede cambiarse con proceso y disciplina.