Manajemen risiko

Kalkulator Expectancy Matematis: Apakah Strategi Anda Punya Edge

Tim Astron · 24/09/2026 · 4 menit baca

Sebuah strategi bisa memenangkan sebagian besar transaksi dan tetap menguras akun sedikit demi sedikit. Kebalikannya juga benar: mungkin saja salah lebih dari separuh entry dan tetap mengakhiri bulan dengan untung. Tingkat kemenangan saja tidak menjawab apakah suatu strategi memiliki keunggulan nyata. Yang menjawab pertanyaan ini adalah expectancy matematis, juga disebut expectancy.

Expectancy matematis menunjukkan, rata-rata, berapa banyak keuntungan atau kerugian yang dihasilkan sebuah strategi per transaksi, berdasarkan riwayat hasil. Angka positif adalah bukti keunggulan statistik dalam sampel yang diamati, bukan jaminan keuntungan di masa depan.

Rumus Expectancy Matematis

Versi rumus yang paling dikenal adalah:

Expectancy = (tingkat kemenangan x rata-rata keuntungan) - (tingkat kekalahan x rata-rata kerugian)

Rumus ini bekerja baik ketika setiap transaksi berakhir dengan untung atau rugi, dan ketika rata-ratanya sudah mencakup biaya seperti komisi. Untuk membuat perhitungan lebih jelas lagi, expectancy bersih juga bisa dihitung langsung dari total-totalnya:

Expectancy bersih = [(jumlah kemenangan x rata-rata keuntungan) - (jumlah kekalahan x rata-rata kerugian) - total biaya] / total transaksi

Contoh Terpecahkan dalam R$

Misalkan seorang trader meninjau 40 transaksi dari satu setup yang sama, semuanya dengan risiko yang direncanakan sama per entry, dan mendapatkan angka berikut:

• Transaksi menang: 18
• Transaksi kalah: 22
• Rata-rata keuntungan per transaksi menang: R$ 150,00
• Rata-rata kerugian per transaksi kalah: R$ 80,00
• Rata-rata risiko yang direncanakan per transaksi: R$ 100,00

Perhitungan dimulai dengan memisahkan total keuntungan dan kerugian:

• Total keuntungan: 18 x R$ 150,00 = R$ 2.700,00
• Total kerugian: 22 x R$ 80,00 = R$ 1.760,00
• Hasil bersih sampel: R$ 2.700,00 - R$ 1.760,00 = R$ 940,00
• Expectancy per transaksi: R$ 940,00 / 40 = R$ 23,50

Menyatakan hasil ini dalam kelipatan risiko (R), menggunakan rata-rata risiko R$ 100,00 per transaksi, expectancy-nya menjadi +0,235R per transaksi. Ini berarti, rata-rata dari sampel ini, setiap transaksi menghasilkan sekitar 23,5% dari risiko yang direncanakan. Profit factor dari sampel yang sama, dihitung sebagai total keuntungan dibagi total kerugian, adalah 2.700 / 1.760, atau sekitar 1,53.

Tingkat Kemenangan 45% Bisa Positif

Perhatikan bahwa tingkat kemenangan dari contoh di atas hanya 45% (18 dari 40 transaksi), di bawah separuh. Meski begitu, expectancy-nya positif, karena rata-rata keuntungan hampir dua kali lebih besar dari rata-rata kerugian. Inilah alasan mengapa hanya menanyakan berapa tingkat kemenangan sebuah strategi biasanya mengarah pada kesimpulan yang salah tentang kualitasnya.

Jangan Lupakan Biaya

Komisi, biaya broker, dan kemungkinan biaya mempertahankan posisi terbuka semalaman mengurangi expectancy bersih. Sebuah strategi dengan expectancy kotor R$ 6,00 per transaksi bisa berubah negatif setelah mengurangi R$ 7,00 biaya rata-rata per transaksi. Sebisa mungkin, gunakan biaya nyata yang dikenakan broker, bukan perkiraan optimis, agar tidak menggelembungkan hasil secara artifisial.

Contoh Kedua, Kini dengan Expectancy Negatif

Untuk memperjelas kontrasnya, lihat kasus kedua dengan 50 transaksi: 21 menang dengan rata-rata keuntungan R$ 90,00 dan 29 kalah dengan rata-rata kerugian R$ 75,00. Total keuntungan menjadi 21 x R$ 90,00 = R$ 1.890,00, dan total kerugian 29 x R$ 75,00 = R$ 2.175,00. Hasil bersih sampel ini negatif, sebesar R$ 285,00, yang menghasilkan expectancy R$ 1.890,00 dikurangi R$ 2.175,00, dibagi 50 transaksi, yaitu rata-rata kerugian R$ 5,70 per transaksi. Bahkan dengan tingkat kemenangan 42%, mendekati rentang yang dianggap normal untuk banyak strategi, hubungan antara rata-rata keuntungan dan rata-rata kerugian tidak cukup untuk mempertahankan hasil positif.

Cara Menggunakan Ini Sehari-hari

Berapa Banyak Transaksi yang Cukup untuk Mempercayai Angka Ini

Tidak ada angka ajaib yang universal. Sampel di bawah 30 transaksi biasanya dianggap terlalu kecil untuk kesimpulan yang solid. Antara 30 dan 100 transaksi, hasilnya sudah memberikan perkiraan awal, tetapi masih bisa banyak berubah dengan sedikit hasil ekstrem. Di atas 100 atau 200 transaksi, angka ini mulai lebih informatif, meski tidak pernah menjadi bukti pasti bahwa keunggulan itu akan terus ada di masa depan.

Apa yang Dilakukan Setelah Menghitung Expectancy

Jika expectancy-nya negatif setelah menghitung biaya nyata, tidak masuk akal membahas penambahan ukuran posisi sebelum memperbaiki strategi. Jika positif, ada baiknya menguji ketahanan hasil tersebut: hapus transaksi menang terbesar dari sampel dan hitung ulang. Jika expectancy berubah negatif hanya dengan penghapusan itu, hasilnya mungkin terlalu bergantung pada satu transaksi luar biasa, dan layak mendapat kehati-hatian lebih sebelum menambah ukuran posisi.