إدارة المخاطر

حاسبة التوقع الرياضي: هل لاستراتيجيتك ميزة

فريق Astron · 24‏/09‏/2026 · 4 دقائق قراءة

يمكن لاستراتيجية أن تنجح في معظم الصفقات ومع ذلك تستنزف الحساب تدريجيًا. والعكس صحيح أيضًا: يمكن أن تخطئ في أكثر من نصف الدخولات وتنهي الشهر بربح. لا يجيب معدل النجاح وحده على سؤال ما إذا كانت الاستراتيجية تملك ميزة حقيقية. من يجيب على هذا السؤال هو التوقع الرياضي، المعروف أيضًا بـexpectancy.

يُظهر التوقع الرياضي، في المتوسط، مقدار ما تربحه أو تخسره استراتيجية لكل صفقة، بالنظر إلى سجل النتائج. رقم موجب هو دليل على ميزة إحصائية ضمن العينة المُلاحظة، لا ضمان لربح مستقبلي.

معادلة التوقع الرياضي

النسخة الأكثر شهرة من المعادلة هي:

التوقع = (معدل النجاح × الربح المتوسط) - (معدل الخطأ × الخسارة المتوسطة)

تعمل هذه المعادلة جيدًا عندما تنتهي كل صفقة بربح أو خسارة، وعندما تشمل المتوسطات بالفعل تكاليف مثل العمولة. لجعل الحساب أوضح، يمكن أيضًا حساب التوقع الصافي مباشرة من الإجماليات:

التوقع الصافي = [(عدد الأرباح × الربح المتوسط) - (عدد الخسائر × الخسارة المتوسطة) - إجمالي التكاليف] / إجمالي الصفقات

مثال محلول بالريال البرازيلي

لنفترض أن متداولًا راجع 40 صفقة من نفس الإعداد، جميعها بنفس المخاطرة المخططة لكل دخول، وتوصل إلى الأرقام التالية:

• الصفقات الرابحة: 18
• الصفقات الخاسرة: 22
• الربح المتوسط لكل صفقة رابحة: R$ 150,00
• الخسارة المتوسطة لكل صفقة خاسرة: R$ 80,00
• المخاطرة المتوسطة المخططة لكل صفقة: R$ 100,00

يبدأ الحساب بفصل إجمالي الأرباح والخسائر:

• إجمالي الربح: 18 × R$ 150,00 = R$ 2.700,00
• إجمالي الخسارة: 22 × R$ 80,00 = R$ 1.760,00
• النتيجة الصافية للعينة: R$ 2.700,00 - R$ 1.760,00 = R$ 940,00
• التوقع لكل صفقة: R$ 940,00 / 40 = R$ 23,50

بالتعبير عن هذه النتيجة بمضاعفات المخاطرة (R)، باستخدام المخاطرة المتوسطة R$ 100,00 لكل صفقة، يكون التوقع +0,235R لكل صفقة. هذا يعني أنه، في متوسط هذه العينة، أدرّت كل صفقة نحو 23,5% من المخاطرة المخططة. عامل الربح لنفس هذه العينة، المحسوب كإجمالي الربح مقسومًا على إجمالي الخسارة، يكون 2.700 / 1.760، أو نحو 1,53.

معدل نجاح 45% يمكن أن يكون إيجابيًا

لاحظ أن معدل النجاح في المثال أعلاه هو 45% فقط (18 من 40 صفقة)، أقل من النصف. ومع ذلك، التوقع إيجابي، لأن الربح المتوسط أكبر بنحو ضعفين من الخسارة المتوسطة. هذا هو سبب أن السؤال عن معدل النجاح فقط لاستراتيجية ما عادة ما يؤدي إلى استنتاجات خاطئة حول جودتها.

لا تنس التكاليف

تقلل العمولة، ورسوم الوسيط، والتكاليف المحتملة للاحتفاظ بمركز مفتوح طوال الليل من التوقع الصافي. يمكن لاستراتيجية بتوقع إجمالي قدره R$ 6,00 لكل صفقة أن تصبح سالبة بعد خصم R$ 7,00 كتكاليف متوسطة لكل صفقة. استخدم دائمًا، عند الإمكان، التكاليف الفعلية التي يفرضها الوسيط، لا تقديرًا متفائلاً، لتجنب تضخيم النتيجة بشكل مصطنع.

مثال ثانٍ، هذه المرة بتوقع سالب

لتوضيح التباين، انظر إلى حالة ثانية بـ50 صفقة: 21 رابحة بربح متوسط R$ 90,00 و29 خاسرة بخسارة متوسطة R$ 75,00. إجمالي الربح هو 21 × R$ 90,00 = R$ 1.890,00، وإجمالي الخسارة 29 × R$ 75,00 = R$ 2.175,00. النتيجة الصافية للعينة سالبة، بمقدار R$ 285,00، مما يعطي توقعًا قدره R$ 1.890,00 ناقص R$ 2.175,00، مقسومًا على 50 صفقة، أي خسارة متوسطة قدرها R$ 5,70 لكل صفقة. حتى بمعدل نجاح 42%، قريب من النطاق المعتبر طبيعيًا لكثير من الاستراتيجيات، لم تكن العلاقة بين الربح المتوسط والخسارة المتوسطة كافية لدعم نتيجة إيجابية.

كيفية استخدام هذا يوميًا

كم عدد الصفقات كافٍ للثقة بالرقم

لا يوجد رقم سحري عالمي. عادة ما تُعتبر عينة أقل من 30 صفقة صغيرة جدًا لأي استنتاج متين. بين 30 و100 صفقة، تعطي النتيجة تقديرًا أوليًا، لكنها لا تزال يمكن أن تتغير كثيرًا مع نتائج قليلة متطرفة. فوق 100 أو 200 صفقة، يبدأ الرقم بأن يصبح أكثر إفادة، رغم أنه لا يكون أبدًا دليلاً نهائيًا على أن الميزة ستستمر في الوجود مستقبلاً.

ماذا تفعل بعد حساب التوقع

إذا جاء التوقع سالبًا بعد احتساب التكاليف الفعلية، لا معنى لمناقشة زيادة المركز قبل تصحيح الاستراتيجية. إذا جاء إيجابيًا، يستحق الأمر اختبار متانة النتيجة: احذف أكبر صفقة رابحة من العينة واحسب مرة أخرى. إذا أصبح التوقع سالبًا بمجرد هذا الحذف، فقد تكون النتيجة تعتمد كثيرًا على صفقة واحدة خارجة عن المعتاد، وتستحق مزيدًا من الحذر قبل زيادة حجم المراكز.